Лучшие облигации. Начало 2024 года

На финансовом рынке не спокойно. А значит, есть возможность увеличить доходность своих инвестиций. Конечно, если инвестор знает куда смотреть. И что делать. Но, и наломать дров горе финансист, в такие периоды, может с увеличенным размахом. Рынок, как известно, всё примет. Только мечи на стол. 
Куда же смотрим сегодня? На облигационный ландшафт. Самый главный раздел финансового рынка. Отчёт Московской биржи говорит, что в акциях более 70% сделок совершено частными инвесторами. В то же время, на долговом рынке (облигационном) частные инвесторы совершили только 30% от всех транзакций. Перекос налицо. Народ в акциях гоняется за журавлями в небе. Между тем, реальные деньги, поступлениями которых можно оперировать - находятся на рынке облигаций. И бизнесу не до журавлей в небе. Компаниям нужно планировать свою деятельность, обслуживать обязательства, регулярно получать прибыль и поддерживать положительный денежный поток. Поэтому 70% сделок с облигациями - это корпоративные сделки. Искупаться в золотом фонтане здесь не получится. Без профессионализма и глубокого погружения в тему. Но, сформировать плановое пополнение счёта с хорошей, двухзначной доходностью в годовых, по силам любому. Сегодня на рынке облигаций наблюдается несколько тенденций.

Государственные облигации федерального займа ОФЗ

ОФЗ - это наиболее интригующий раздел облигаций на 2024-2025 годы. Где же притаилась интрига? Купонная доходность, как была очень скромной, так и осталась: в среднем около 7,87% годовых по длинным бумагам; 7,07% годовых по среднесрочным облигациям; 6,91% годовых по краткосрочным бумагам. Эффективная доходность колеблется в коридоре между 12-13% годовых.
Весь интерес текущей ситуации - в предстоящем снижении процентной ставки в российской экономике. Правительство стремится к поддержанию экономического роста. А нынешняя высокая стоимость денег в экономике, если ничего не менять, точно убьёт хозяйственно-промышленную инициативу в стране. Вслед за объективно ожидаемым снижением процентной ставки, станут снижаться и проценты (доходность) российских облигаций. Делать они это будут за счёт роста своей цены. Расти "телам" ОФЗ особенно есть куда. Средняя цена по долгосрочным ОФЗ: 77,65% от номинала; среднесрочных: 85,14%; у краткосрочных ОФЗ цена в среднем: около 93,74% от номинала.
Угадывать решения Центрального Банка, когда он перейдёт к снижению ставки, здесь не планируется. Только нужно отметить, что в случае снижения ставки ЦБ, на "безрисковых" ОФЗ можно заработать двухзначную доходность в 2024-2025 годах. Если, конечно, рынку на голову в очередной раз не сядет огромной задницей геополитика. 

Государственный Муниципальный займ

Облигации регионов и муниципалитетов дают большую эффективность, чем ОФЗ. Но обольщаться не стоит. Вся итоговая доходность убивается буквально поголовной амортизацией тела муниципальных облигаций. Разместить деньги с эффективной доходностью около 14,13% годовых, надолго не получится. Часть тела облигации возвращается на счёт инвестора. И встаёт вопрос, где размещать безвременно возвращённую наличность?

Корпоративные облигации

Корпоративные облигации позволяют точечно найти варианты размещения денег под 14,16% годовых эффективной доходности с различным горизонтом инвестирования. При этом, цены на корпоративные облигации уже не дают такого потенциального роста, так как в среднем цена тела корпоративной облигации составляет 95,88% номинала. Но длинные выпуски крупных заёмщиков, как и ОФЗ могут дать хорошую комбинацию купон + рост цены облигации на горизонте 2024 - 2025 годы. 

Подведём краткий итог

• ОФЗ - номер один текущего "политического" момента для получения высокой доходности на ближайшие несколько месяцев или год.
• Корпоративные облигации имеют более высокий купонный доход, но более скромный потенциал роста тела облигаций для увеличения заработка.
• Муниципальные выпуски - вот здесь пока тоска.