Фондовый рынок

Фондовый рынок ценных бумаг – это финансовая система, в которой происходит выпуск и обращение ценных бумаг между ее участниками.

Фондовый рынок является частью общего рынка ценных бумаг. Любой инвестор или просто человек желающий разместить свои деньги в ценные бумаги, может это сделать как на фондовом рынке, так и на внебиржевом рынке, например, купив паи Паевого Инвестиционного Фонда в банке или непосредственно в ПИФе, в этом случае, сделка будет заключена на внебиржевом рынке.

Таким образом, организованный рынок или фондовый рынок по объему меньше, чем весь рынок обращающихся в стране или в мире ценных бумаг. Но именно на фондовом рынке есть множество преимуществ, которые сделали его таким известным и привлекательным для инвесторов и трейдеров во всем мире.

История возникновения и развития ценных бумаг насчитывает несколько столетий, само понятие рынка ценных бумаг, не изобретение последнего времени. Основная же доступность этого рынка, стремительный рост количества участников, произошли в течение прошлого столетия и особенно с появлением компьютерных технологий. С развитием мобильного интернета и мобильных платежей доступность ценных бумаг, как активов для обращения среди простых людей многократно возрастает, так что сегодня и в ближайшем будущем мы будем свидетелями еще более быстрого роста фондового рынка в стране и в мире. Торговля на фондовой бирже становится все более популярной среди широких слоев населения. Вложение денег в ценные бумаги, стало возможным осуществлять просто нажатием кнопки на своем смартфоне.

Фондовый рынок огромен, по объему денежных фондов, которые на нем обращаются и по спектру финансовых инструментов, с которыми производятся сделки. Капитализация рынка ценных бумаг достигает нескольких триллионов долларов США. Весь механизм мирового рынка ценных бумаг можно разделить или классифицировать различными способами, применив следующую классификацию фондовых рынков:

Первичный фондовый рынок и Вторичный фондовый рынок.

Это одна из классификаций по характеру обращения ценных бумаг на фондовых рынках.

Первичный рынок ценных бумаг. На первичном фондовом рынке происходит размещение вновь выпущенных ценных бумаг. Оно может быть публичным, в виде IPO (Initial Public Offering – Первоначальное Публичное Предложение), а может быть закрытым, когда предложение о покупке ценных бумаг делаются определенному кругу лиц. Сама процедура первичного размещения может проходить через фондовую биржу или на внебиржевом рынке. 

Вторичный рынок ценных бумаг – это самый массовый раздел фондового рынка, здесь продаются и покупаются ценные бумаги, которые, прежде всего, обращаются на бирже. А также к этому разделу рынка относятся фонды ценных бумаг, которые обращаются вне фондовых бирж.

Виды рынков ценных бумаг

Инструменты ценных бумаг формируют условые рынки активов. Наиболее распространенными являются следующие виды рынков:

Рынок акций; Рынок облигаций; Рынок производных финансовых инструментов, Валютный рынок.

Виды рынков ценных бумаг по региональному использованию

Международный рынок ценных бумаг; Национальные рынки ценных бумаг; Региональные рынки ценных бумаг.

Виды эмитентов ценных бумаг

Государственные ценные бумаги; Корпоративные ценные бумаги.

Сроки обращения ценных бумаг на фондовом рынке

Рынок краткосрочных ценных бумаг; Рынок среднесрочных ценных бумаг, Рынок долгосрочных и бессрочных ценных бумаг.

Анализ рынка ценных бумаг

Состояние фондового рынка влияет на все сферы деятельности в странах и в мире. Если происходит обвал фондового рынка, это затрагивает и на реальную экономику и  политическую ситуацию в странах. Новости фондового рынка – обязательный раздел основных новостных агентств в мире. Для анализа фондового рынка используются разные показатели, среди важнейших – Индекс рынка ценных бумаг или Индекс фондового рынка.

Кроме того, на состояние рынков в странах очень сильно влияет их ликвидность. Если инвестор решил стать владельцем какого-то актива, для него важно быть уверенным, что если его планы поменяются или рыночная конъектура будет складываться таким образом, что нужно будет продать купленные ценные бумаги, он сможет сделать это быстро, не сильно снижая цену своего актива, относительно действующих на рынке ставок. Это является одной из главных проблем фондовых рынков развивающихся стран и стран с неразвитой рыночной инфраструктурой. Поэтому фондовые рынки таких стран очень не устойчивые, что снижает их инвестиционную привлекательность.

В связи с этим существует один из главных показателей состояния фондового рынка любой страны: отношение капитализации рынка ценных бумаг к Валовому Внутреннему Продукту (ВВП) этой страны.

Чем выше этот показатель, тем более ликвидный и развитый рынок ценных бумаг в данном регионе мира.

Организация рынка ценных бумаг

Структура рынка ценных бумаг, взаимодействие участников фондового рынка отражено на рисунке ниже:

Участники фондового рынка

Участники рынка условно разделяются в зависимости от деятельности на рынке ценных бумаг:

  1. Эмитенты. В роли эмитентов, организаций, выпускающих ценные бумаги выступают государство и/или юридические лица. С помощью ценных бумаг компании на фондовом рынке могут решать различные задачи, например: увеличивать основной капитал, при размещении на рынке своих акций или увеличивать оборотный капитал выпуская облигации.
  2. Организаторы. Это непосредственно фондовые биржи, которые являются площадками, где встречаются продавцы и покупатели финансовых активов. Депозитарии, организации, учитывающие права собственности на ценные бумаги. Клиринговые компании, контролирующие взаиморасчеты между сторонами сделок.
  3. Организаторы доступа на фондовый рынок. Это особые организации, профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые имеют брокерские лицензии – брокеры фондового рынка. Или организации, имеющие дилерские лицензии – дилеры фондового рынка. Брокеры фондового рынка – это организации, которые имеют право от своего имени и от имени и в интересах клиентов совершать сделки на рынках. Сделки на рынке ценных бумаг дилеры осуществляют от своего имени в своих интересах.
  4. Инвесторы. Это самая большая часть участников рынка. В качестве инвесторов или трейдеров могут выступать представители государственных органов, банков, других юридических лиц и частные инвесторы.

Частные инвесторы, как участники рынка ценных бумаг, в первую очередь заинтересованы в сохранении своих средств при покупках-продажах ценных бумаг. В этой связи, нужно отметить, что брокеры российского фондового рынка – достаточно стабильный сегмент участников финансового рынка. Если сравнивать с банковским сектором, то отзывы лицензий здесь происходят редко, благодаря законодательному регулированию и тому, что деньги брокера и клиентов разделены и брокерские компании не могут распоряжаться средствами клиентов по своему усмотрению. Деятельность участников рынка ценных бумаг регулируется на законодательном уровне и это касается всех контрагентов, не только брокерских компаний.

Регулирование фондового рынка

Деятельность самого фондового рынка, деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг регулируется главным регулятором фондового рынка — Центральным Банком Российской Федерации. Правовое регулирование рынка ценных бумаг – этому посвящен целый раздел на сайте ЦБ РФ.

Российский Фондовый Рынок

Рассмотрим российский рынок ценных бумаг на примере Московской Биржи. К разделу или секции фондового рынка Московской биржи отнесено два участка фондового рынка:

Рынок акций и паев

На этом рынке проводятся сделки покупки-продажи российских и иностранных акций. Проводятся торги депозитарными расписками, инвестиционными паями ПИФов, ETF (Exchange Trade Funds – Биржевые Торгуемые Фонды).

Рынок облигаций

На данном рынке проводятся торги ОФЗ (Облигации Федерального Займа), региональными и муниципальными облигациями, российскими корпоративными облигациями, номинированными в рублях и иностранной валюте, корпоративными еврооблигациями и суверенными еврооблигациями РФ.

Рынок акций и рынок облигаций – это основные рынки ценных бумаг в любой стране. Эти инструменты являются наиболее известными и ликвидными среди частных инвесторов во всем мире.

Фондовый рынок сегодня – это уникальное явление, который с одной стороны, растет за счет привлечения все большего количества частных инвесторов в развивающихся странах, с другой стороны – это в полном смысле профессиональный рынок ценных бумаг, отрасль, которая является все больше высокотехнологичной сферой, где полным ходом идет роботизация. Для рынка ценных бумаг роботизация – это не будущее, а сегодняшний день.

Развитие рынка ценных бумаг – это одна из главных задач финансовых властей в любой стране. Так как стабильность и развитие финансовой сферы непосредственно влияет на стабильность всей экономики в стране.