Облигации для включения в инвестиционный портфель

Долговой рынок, к которому относится рынок облигаций очень подвижен. Впрочем, как и весь фондовый рынок. Эффективно инвестировать в облигации – значит постоянно держать руку на пульсе котировок этого вида ценных бумаг и обращаться к профессиональным консультантам. При кажущейся простоте, облигации имеют много характеристик, которые значительно влияют на доходность этого вида активов.

Российский долговой рынок, в последнее время, находится под постоянным давлением. Во-первых, угрозы ужесточения или введения новых санкций. Во-вторых, повышение ставок Федеральной Резервной Системой США побуждает инвесторов по всему миру, без всяких политических мотивов, перекладывать свои вложения из развивающихся стран в более предсказуемые американские активы. Как результат, цены на некоторые виды облигаций снижаются. В случае реализации санкционных рисков и значительном выходе из ценных бумаг нерезидентов, снижение по части облигаций РФ может усилиться.

Однако, ситуация со снижением доходностей в депозитах будет подталкивать частных инвесторов к поиску более доходных альтернатив банковским вкладам. По информации ЦБ РФ, максимальная ставка по вкладам в крупнейших российских банках приближается к 6% годовых.

Источник: www.сbr.ru

В этом материале предлагается несколько идей на российском долговом рынке, которые будут актуальны в течение нескольких ближайших месяцев.

Для того, чтобы заработать на облигациях больше, чем предлагают банковские вклады и облигации федерального займа (ОФЗ), можно подбирать бумаги из расчета роста их цены в ближайшей перспективе.

Санкционная тема.

Бумаги компании «Роснефть». Они торгуются с большей доходностью, чем фундаментальные показатели компании. В связи с угрозой наложения санкций со стороны Соединенных Штатов. Если риск санкций для компании реализован не будет, спрос на бумаги возрастет, что приведет к снижению доходности и росту цены на бумагу.

Бумаги компании «Транснефть». Включение в инвестиционный портфель данной бумаги основывается на такой же идее, как и облигации «Роснефти».

Государственные региональные облигации.

Облигации субфедерального уровня имеют более высокий уровень риска, чем федеральные выпуски. Но, риск дефолта по ним возможен, в случае, дефолта на государственном уровне.

Основная идея включения таких бумаг в инвестиционный портфель – изменения, которые в настоящее время происходят на региональном долговом рынке в Российской Федерации. На государственном уровне принята программа по реструктуризации долгов регионов. Долговая нагрузка регионов, перед банками, впервые, за длительное время наблюдений начала снижаться, новые регионы вышли на долговой рынок облигационных займов. Снижение долговой нагрузки будет улучшать качество регионов, как заемщиков, что приведет к снижению доходности и росту цен на субфедеральные облигации.

Компании с хорошим кредитным качеством без рейтинга.

Предприятия, которые имеют высокое кредитное качество, то есть низкий показатель Debt/EBITDA: отношение чистого долга к прибыли до налогообложения и в то же время не имеющие кредитного рейтинга, вынуждены платить премию к рынку для привлечения средств. Например, Башкирская Содовая компания.

Читайте также:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *