Покупка облигаций – своевременное, рациональное решение инвестора

Долговой рынок или рынок облигаций, как никогда актуален и для убежденных инвесторов долгосрочников и для тех инвесторов, которые только набивают шишки на своей торговой системе. Для последних облигации — это шанс заплатить за свой опыт на рынке меньшую цену.

Происходящая в последнее время на фондовом рынке перегруппировка сил быков и медведей может проветрить карманы не одной тысячи инвесторов и трейдеров, не имеющих долгосрочных взглядов на то, что они, в целом,  делают на фондовой бирже. То есть, не озаботившихся разработкой своей долгосрочной стратегии на рынке ценных бумаг. Так что ценные бумаги с фиксированным доходом сейчас очень своевременны.

Мы проводим ежемесячный обзор рынка облигаций на Московской фондовой бирже. Сегодня, как обычно, начинаем с самых низко рисковых ценных бумаг: Облигаций Федерального Займа (ОФЗ) и региональных облигаций субъектов Российской Федерации:

Доходность ОФЗ в настоящее время находится на сравнительно низком уровне, вряд ли она вызовет восторг у большинства инвесторов.

По приведенному списку средняя доходность: 8,13% годовых. Причем, если говорить о дюрации менее 3 лет (упрощенно, срок возврата инвестором своих средств), то доходность будет даже ниже 8% годовых. Для того, чтобы получить по ОФЗ доходность более 8% годовых придется выбирать среднесрочные и долгосрочные облигации с погашением через 4 и более лет. Наверное, спрогнозировать на длительный срок экономическую обстановку сегодня очень сложно. Поэтому долгосрочные облигации – это скорее инструмент для институциональных инвесторов.

По субфедеральным облигациям доходность выше, можно подобрать ценные бумаги с доходностью около 9% годовых, при сопоставимых рисках с ОФЗ.

Отметим облигации Мордовии, при дюрации около двух лет дают доходность 9,73% годовых. И Ненецкий автономный округ со среднесрочной дюрацией около трех лет с хорошей ценой облигаций. Мы публикуем наиболее ликвидные бумаги, с наибольшим объемом сделок в течение торговой сессии, такие облигации проще купить и продать на рынке. Предложений по региональным облигациям, конечно, значительно больше.

По такому же принципу, приводим наиболее востребованные ценные бумаги крупных корпоративных заемщиков:

Крупные Российские компании являются хорошими заемщиками, с хорошей платежной историей выплаты купонов. Доходность по их облигациям не на много выше доходности, которую показывают ОФЗ и она сравнима с региональными ценными бумагами, около 9% годовых.

Категория облигаций Средний бизнес, по прежнему, демонстрирует хорошую устойчивость в ценах и в купонной доходности облигаций. Средняя доходность по облигациям компаний около 14%.

Но, не нужно забывать, что работа с данным сегментом облигаций требует повышенного внимания к этой теме. Гораздо больше, чем вложения в государственные облигации и бумаги крупнейших частно-государственных холдингов.

Как мы отмечали в предыдущих статьях, в разных источниках, приводят разную статистику по дефолтам компаний среднего бизнеса. Она, мягко говоря, настораживающая, для инвесторов.  Дефолтность в данном сегменте облигаций, от 10 до 13%. То есть, если вложить деньги в десять компаний, одна из них практически гарантировано в течение срока обращения своих облигаций, сошлется на занятость и не вернет деньги инвестору.

Для того, чтобы избежать такого развития событий, перед покупкой, так называемых высокодоходных облигаций (ВДО) нужно изучить бизнес и финансовое состояние эмитента. Но, конечно, это не является гарантией того, что ситуация на предприятии не изменится в будущем, поэтому далее, после покупки, нужно принимать меры для защиты своего облигационного портфеля. О таких технических методах предотвращения дефолтов в своем облигационном портфеле мы поговорим в следующих материалах, посвященных инвестиционным стратегиям.

Историю дефолтов компаний по облигационным займам можно посмотреть на сайте rubonds.ru , в соответствующем разделе Дефолты.

Сегодня, же хотим отметить, что учитывая рыночную волатильность, вложение денег в облигации – пожалуй, тема номер один для долгосрочных инвесторов. Даже начинающему инвестору под силу разобраться и составить облигационный портфель со средней доходностью около 10% годовых с относительно не высокими рисками.

Это очень хорошая доходность во время волотильности на рынке. Инвесторы, в отличие от трейдеров, зарабатывают на устойчивых трендах на фондовом рынке и на бумагах с фиксированным доходом. Об устойчивом тренде сейчас говорить сложно, так что время уделить больше внимания инвестициям в облигации.

Следите за публикациями на myfinway.ru

Подписывайтесь на канал myfinway в Telegram и на Яндекс Дзен

Удачных инвестиций!

Читайте также:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *