Риски инвестиций: комиссии и налоги

В ранее опубликованной статье анонсирован ряд материалов об инвестиционном портфеле. В публикации сформулирована гениальная мысль - в первую очередь озадачиться формированием входящего денежного потока на инвестиционный счёт, то есть в "карман инвестора". Но, есть в этом подходе крупный минус или даже недостаток, которым можно чопорно ткнуть автора фэйсом об тэйбл. Главный порок такого подхода - формирование многочисленных движений по счёту. Что ведёт к "оборотным" комиссиям и к списанию налогов. Любой эксперт, оценивающий эффективность такого инвестиционного портфеля придёт в ужас от сумм комиссионных и налоговых затрат.
Каждый купон, перечисленный на расчётный счёт будет очищен подоходным налогом. Каждая купленная и проданная дивидендная бумага принесёт дивиденд, очищенный от НДФЛ и от комиссий, которые сразу удержит брокер. Если будут куплены акции какого-либо фонда, это будет стоить инвестору ещё дополнительных 1-2% годовых за работу управляющего фондом. В итоге, при активном формировании входящего денежного потока на инвестиционный счёт инвестор будет терять около 2-4% годовых, по сравнению с тем, если бы он просто находился в акции какого-либо холдинга.
Значит стратегия изложенная в статье не правильная? Нет, она вполне рабочая. На рынке, как и в жизни за всё нужно платить. Если инвестор хочет получать управляемый инвестиционный счёт с графиками поступления наличности, то это будет стоить определённых затрат. Расходы будут выражены в комиссиях и списании налогов. Можно избежать начисления НДФЛ и комиссий, вложив весь капитал в акции и забыть про них. Но, при этом, получить непредсказуемую капитализацию счёта и нулевой положительный поток денежных средств на инвестиционный счёт. В процессе работы инвестор и так экономит на большом перечне затрат, которые существуют в реальном бизнесе: логистика, амортизация, персонал. Но, если относиться к инвестициям, как к бизнесу, то за входящий поток денежных средств на инвестиционный счёт придётся заплатить. Как же уменьшить затраты на налоги и комиссии? Очевидно:

• Внимательнее прогнозировать дислокацию в классах активов, чтобы избегать лишних перекладываний фондов;
• Закрывать убыточные сделки в конце года, даже если в какие-то позиции нужно вернуться для прибыли в дальнейшем;
• Уменьшить количество сделок с дивидендными акциями;
• Выбирать наиболее доходные и наиболее вероятные дивидендные истории.

Для большего понимания, о чём сегодня шла речь, приглашаем к прошлой статье нашего блога.