Дивидендные акции: сладко ли?

Дивидендные стратегии – заманчивая тема для инвестора: получай пассивный доход, просто владея виртуальной бумагой (акциями)!

Но в деталях, как известно, все занозы и кроются. Разберёмся в плюсах и минусах этого подхода. А начнём со списка наиболее привлекательных дивидендных историй на ближайший месяц:

А чтобы не быть голословными, далее возьмём, да и приведём выдержки из опубликованных документов о раскрытии информации перечисленных эмитентов (за исключением Сургутнефтегаза):

Россети ЦиП:

Россети Ленэнерго:

Сбер:

Башнефть:

Сургутнефтегаз:

весьма закрытая структура и всё равно интересует многих. В связи с огромными запасами валюты на балансе предприятия. Они формируют значительную часть финансового результата компании, в случае переоценки её валютных активов. Акции Сургутнефтегаз из-за этого кардинального валютного влияния, перешли из разряда активов в разряд инструментов. Просто стали безопасной заменой ставке на дурно пахнущие угаром - западные валюты.

Фонд денежного рынка SBMM и дивидендные акции

В таблице выведено среднее значение списка 12,5% дивидендной доходности, если участвовать во всех "розыгрышах" дивидендной "лотереи". При Ключевой ставке 16% дивидендная доходность оказывается значительно ниже, чем отдача, например, от депозитов. Но, возможно рост фондового рынка перекрывает данные альтернативные издержки? Для этого мы сравниваем траекторию акций с треком одного из фондов денежного рынка - БПИФ Первый Сберегательный (SBMM) за 1 год торгов. Денежный рынок обогнали только две акции: Россети Центра и Приволжья и акции Сбера. Остальные показали динамику хуже простого владения денежными инструментами.

В текущем экономическом моменте ставка только на дивидендные истории с подходом "купил и забыл" не срабатывает и даёт не стабильный результат. Такой подход сопряжён с существенными альтернативными издержками: можно просто находится в низко рискованных долговых активах или денежных инструментах и быть более эффективными. Но, если относиться к этому занятию, как к ремеслу. Когда заработок зависит от своевременных сделок, а следовательно от постоянного присутствия перед монитором. То теоретически можно получить доходность большую, чем на денежном рынке.

Плюсы дивидендных стратегий:

Пассивный доход: Дивиденды – это как зарплата, только от компаний.
Реинвестирование: Дивиденды можно реинвестировать, получая ещё больше акций и увеличивая будущие выплаты – привет, сложный процент!
Стабильность: Компании, которые стабильно выплачивают дивиденды, часто считаются более надёжными и зрелыми.
Защита от инфляции: Дивиденды могут расти вместе с инфляцией, защищая ваши сбережения.

Минусы дивидендных стратегий:

Не гарантированный доход: Компании могут сокращать или отменять дивиденды, особенно в кризис.
"Дивидендная ловушка": Некоторые компании с высокими дивидендами могут быть переоценены или иметь проблемы с ростом.
Налогообложение: Дивиденды облагаются налогом, что снижает чистую прибыль.
Низкий потенциал роста: Компании, ориентированные на дивиденды, могут меньше инвестировать в развитие, что ограничивает рост стоимости акций.

В итоге:

Дивидендные стратегии – это не волшебная таблетка, а инструмент, который подходит не всем.

Кому подойдут:

Долгосрочным инвесторам, нацеленным на стабильный доход.
Пенсионерам, ищущим дополнительный источник дохода.
Тем, кто предпочитает пассивное инвестирование.

Кому не подойдут:

Тем, кто ищет быстрого роста капитала.
Тем, кто не готов к рискам, связанным с акциями.
Тем, кто не хочет разбираться в тонкостях дивидендных инвестиций.

Важно помнить:

Диверсифицируйте свой портфель, не кладите все яйца в одну корзину.
Анализируйте компании, в которые инвестируете, не гонитесь за высокими дивидендами.
Будьте готовы к волатильности рынка и не паникуйте при падении цен.

Дивидендные стратегии – это марафон, а не спринт. Терпение, анализ и диверсификация – вот ваши главные помощники на этом пути.

Присоединяйтесь!