Что такое биржевой своп

Понятие своп контракт становится всё более популярным на финансовых рынках. Происходит это из-за возросших рисков и неопределённостей, из-за растущих ограничений в движении капиталов. Как своп сделки помогают в борьбе с этими напастями и вообще, что такое своп, кто и для чего его использует - рассматривается в данном материале.
Своп (дословно to swap /менять) - это финансовая операция, подразумевающая временный обмен активами между торговцами на бирже. Словосочетание "временный обмен" является ключевым. В качестве активов могут выступать любые ценные бумаги или валюты. Несмотря на кажущуюся бессмыслицу во временном обмене активами, экономический смысл в своп сделках присутствует. Прежде всего благодаря постоянно изменяющимся экономическим условиям на рынках: изменяются курсовые стоимости активов, величины процентных ставок. Основные задачи, которые помогают решать своп контракты следующие:

• необходимое временное изменение структуры активов;
• страхование рыночных рисков (хеджирование);
• получение доступа к рынкам в другой юрисдикции;
• получение дополнительной прибыли за счёт использования выгодной конъюнктуры на смежных или удалённых рынках.

Этапы сделки Своп

У сделок своп выделяется два этапа. Которые могут выглядеть, как две контр сделки. Но суть, при этом, в обмене активами:

• Обмен активами с контрагентом;
• Возврат активов сторонами сделки.

Валютные свопы

На Московской бирже обращаются валютные свопы. В частности, с июля 2023 года доступен валютно-процентный своп с фиксированной ставкой в китайских юанях со сроком контрактов от 3 дней до 5 лет. В последнее время отмечается, что инвестиционная публика не охотно расстаётся с валютой, например, с китайским юанем. Для того, чтобы не выходить из валютной позиции, но всё же использовать ликвидность для своих задач, используется валютный своп. В котором, через оговоренное в контракте время, банк контрагента перепродаст инвестору тот же объем валюты, который был использован в свопе. Своп сделки могут заключаться, как на биржевом рынке, так и в ходе внебиржевых сделок. "Биржевой своп" выгоден тем, что заключается с центральным контрагентом, действующим по поручению биржи. Что избавляет участника сделки своп от необходимости проводить оценку каждого клиента, с которым происходит обмен активами. Минимальный лот валютного свопа - 100 тыс. единиц базовой валюты или эквивалент этой суммы в рублях.


Индекс МосБиржи Ставок доходности валютных свопов OISFIXUSD

На межбанковском валютном рынке FOREX используются своп сделки при транзакциях с плечом. При условии переноса сделки, как минимум, на следующий банковский день. Приобретённая валютная позиция клиента размещается на депозите, а продаваемая валюта оформляется в кредит. За использование которой, начисляются проценты. Такая схема работы вызвана юридическими особенностями функционирования международного межбанковского рынка Форекс.

Процентные свопы

В зависимости от ожиданий изменений в экономике или на рынке, свопы могут заключатся на обмен ставками по кредитам . Временно обменять действующую плавающую ставку на фиксированный процент или наоборот можно с помощью своп сделки. При этом, необходимо найти другую сторону, которая сможет удовлетворить какие-то свои экономические потребности. Процентные свопы, в основном - это инструментарий межбанковского рынка.

Свопы на акции

Это один из самых распространённых инструментов в инвестировании, когда инвестор или компания хотят вложить средства в какой-то актив, но в силу структуры капиталов, или каких-то ограничений на рынках, не могут сделать это напрямую. В таком случае, компания или инвестор могут дать поручение банку совершить сделку на нужном рынке на банковские средства, временно возместив банку занятую в сделке ликвидность своими активами и заплатив банку оговоренную контрактом комиссию.

Кредитно-дефолтные свопы

Такие производные инструменты призваны застраховать держателя свопа - CDS (Credit Default Swap), от обвала на кредитных рынках. Заинтересованная в страховании долга сторона - держатель долга приобретает у эмитента контракт для потенциального возмещения ущерба, если заёмщик по долгу не сможет его обслуживать. За приобретение CDS инвестор или компания платит эмитенту свопа единовременную или регулярную комиссию. Вовремя купленный своп по низким ставкам может стать выгодным инструментом для продажи по более высокому курсу. Это производный финансовый инструмент, который имеет свои котировки на рынке и популярен среди спекулянтов. Популярен до такой степени, что бесконтрольному росту рынка CDS контрактов приписывают одну из ключевых ролей в кризисе 2007 года в United States of таки Америка. Во всяком случае, американские банкиры в этом вопросе "валят всё" на CDS.

Для чего и для кого своп

Своп - это инструмент финансового рынка, существующий в первую очередь для вопросов, связанных с крупным финансовым менеджментом. С защитой от рисков и с управлением ликвидностью в условиях законодательных ограничений в корпоративных финансах. Грамотное использование свопов позволяет крупному бизнесу соблюдать нормы структуры капиталов, управлять другими рисками. А также, с помощью свопов крупные инвестиционные субъекты могут выгодно использовать рыночную конъюнктуру и снижать издержки транзакций.