В жизни часто бывает, что истина находится где-то посередине. И в инвестициях высокие дивиденды не гарантируют безудержного роста доходности счета в целом. Об этом мы вкратце говорили здесь. Поиск высоких дивидендов не панацея.
Качественные бизнесы, не балующие инвесторов высокими дивидендами, могут расцеловать любимых акционеров существенным ростом своих котировок, а возможно и ростом тех же дивидендов в связи с благоприятной конъектурой на рынке или внутри компании. Главное, чтобы это были действительно эффективные предприятия.
Как сказал герой одного мультсериала: «А, любовь можно купить!» Сегодня смотрим, в каких российских акциях она может быть особенно взаимной.
Рассматриваем нескольких кандидатов на попадание в портфель 2020г. «Акции Рост котировок + Дивиденды».
- Газпром нефть (SIBN) нефть
- ГМК Норникель (GMKN) метал
- Лукойл (LKOH) нефть
- НКНХ (NKNC, NKNC_p) химия
- НМТП (NMTP) транспорт
- ТГК-1 (TGKA) электроэнергетика
Компании перечислены в алфавитном порядке, начнем с буквы «Гэ». Сегодня обсуждаем, а не прикупить ли на следующий годик-другой частичку Газпром нефти.
Газпром нефть (SIBN)
ПАО «Газпром нефть» — это дочернее предприятие ПАО «Газпром», ему (GAZP) принадлежат 95,68% акционерного капитала нефтяной компании. Остальным миноритарным акционерам принадлежит 4,32% акционерного общества.
Проекты по добыче нефти расположены в Ханты-Мансийском и Ямало-Ненецком автономных округах, Томской, Омской, Оренбургской областях. А также, у компании есть проекты в Ираке, Венесуэле.
Нефтеперерабатывающие мощности расположены в Омске, Москве и Ярославле, городе Панчево, Сербия.
ПАО «Газпром нефть» имеет широкую сеть собственной розницы (автозаправочных станций) 1800 точек реализации в России, странах СНГ и Европы.
SIBN является одним из лидеров по эффективности в нефтегазовом секторе России. Показывает стабильный рост выручки и прибыли.
В 2018 году компания получила рекордную чистую прибыль 376 млрд. р:
За три года SIBN увеличила выручку на 69,58%, операционные затраты при этом выросли на 61,16%. Чистую прибыль компания увеличила более чем в 2 раза, с 2015 года.
Эффективности финансовых показателей способствует высокий процент переработки сырой нефти собственными мощностями компании. Доля выручки от продажи нефтепродуктов около 67%. Доля выручки от продажи, не переработанной нефти значительно меньше, около 22%.
Акции компании находятся в боковике с июля 2019 года и отстали от рынка. Хороший момент, который можно использовать для покупки этих ценных бумаг на среднесрочную, 1 год и на долгосрочную, более 2-3 лет, перспективу.
Кроме качественного ведения операционной деятельности, у компании есть и другие причины, почему стоит присмотреться к акциям SIBN:
- Изменение в дивидендной политике главного мажоритарного акционера Газпром нефти – холдинга ПАО «Газпром» (подробнее, например, здесь). Данные изменения вероятно могут коснуться и SIBN.
Дивидендная Новелла от «Национального достояния» хоть и не принята, пока, окончательно и не поражает воображение «ненасытных» частных инвесторов, но приоткрывает завесу над способом подсчета будущих выплат. Делает эти подсчеты более общественно открытыми. А если, каждый может взять калькулятор и примерно посчитать, значит, надо будет выплачивать.
Для выплат может быть привлечена подушка набитая кэшем в Газпром нефти, а это 318 млрд. рублей:
Либо, может быть уменьшено участие Газпрома в непрофильном для него активе – SIBN. Что наверняка с воодушевлением будет воспринято инвесторами.
- Стабильно высокие цены на нефть, договоро-способность ОПЕК+ привлекут ликвидность в нефтедобычу и переработку.
- Дорогое размещение акций в ходе IPO нефтяной компании из Саудовской Аравии — Saudi Aramco, как прожектор осветило недооценку российской нефтянки. Первыми об этом заговорили, конечно же, российские эксперты. Увидят это иностранные инвесторы или нет и как скоро, пока сказать никто не сможет. Но, если не будет «санкционного витка» и сами, скажем так, мы, опять какой-нибудь занавеской не прикроем страну, вполне вероятен рост качественных нефтяных активов.
Риски, как всегда присутствуют:
- Санкционные дела (без комментариев)
- Укрепление рубля – не выгодно для SIBN, как крупного экспортера. Компания будет терять на экспортных операциях и при переоценке стоимости валютных активов.
- Замедление глобальной экономики, как следствие снижение спроса на нефть и продукты нефтепереработки.
- Снижение цен на нефть.
Дивидендная доходность SIBN в настоящее около 7,5%, коэффициент выплат 30%. В компании много сильных факторов для роста, как дивидендной доходности, так и для роста её капитализации.
Следите за публикациями на myfinway.ru
Подписывайтесь на канал myfinway.ru
Удачных инвестиций!