Цветная металлургия. Крупнейшие производители добычи и производства металлов

Многие инвестиционные дома и экономические власти стран рассчитывают в ближайшие 6-12 месяцев узреть восстановление мировой экономики. Озвучиваются ожидания в районе 4% роста глобальной экономики в 2021 году. Чтобы экономика имела такие темпы восстановления, её должен кто-то или что-то тянуть в светлое будущее.

Можно гадать, кто или что это будет в первую, во вторую очередь и так далее. А лучше не разгребать туман руками, не искать спрос по секторам, а встретить его родного (спрос) «у окна раздачи». Таким узким местом, где многие высоко технологические сектора, и сегменты попроще, будут толкаться, отовариваясь сырьём, являются предприятия добычи и производители цветных металлов.

Автомобилисты, самолётостроители, станкостроители, производители медицинского оборудования, производители компьютерной техники и связисты — все покупают металлы для своих производств в качестве сырья.

Вполне логично включить акции производителей меди, палладия, платины, титана, серебра в свои инвестиционные портфели. Отдельно стоит добавить и производителей золота. Жёлтый металл имеет, как известно, низкую долю использования в промышленности, относительно всего объема его добычи. Но, у золота тоже есть потенциально высокие шансы вновь оказаться очень востребованным на рынке за счёт инвестиционного спроса.

Далее будем перечислять компании с перечнем металлов, которые они производят, в рамках своих операционных видов деятельности:

ГМК Норильский никель (GMKN)

График акций ГМК Норильский никель
График акций ГМК Норильский никель

Норникель производит в процентах от 100% общего объема добычи:

  • Палладий 37%
  • Никель 25%
  • Медь 21%
  • Платина 5%
  • Прочие 12%

Цена одной акции 26.544 рублей.

Компания дорого оценена на рынке

P/E 21.5 Это почти 22-е годовых прибыли.

P/S 4.26 Более 4-х годовых выручек стоит компания.

Дивидендная доходность за последние 3 года 8,94% годовых.

Нужно отметить риск корректировки цены на акцию в случае снижения дивидендной доходности и/или возобновления споров относительно дивидендных выплат между ключевыми акционерами.

ВСМПО-АВИСМА (VSMO)

График акций ВСМПО-АВИСМА
График акций ВСМПО-АВИСМА

Основной операционный сегмент ВСМПО-АВИСМА – производство и продажа титановой продукции для аэрокосмической, военной и промышленной отраслей.

Цена одной акции: 20660 рублей.

Компания дорого оценена по прибыли. Более 34-х годовых прибылей:

P/E 34,27

Относительно выручки более низкая оценка.

P/S 2,4

Дивидендная доходность около 4,30% годовых.

Компания отказалась от выплат дивидендов за 2019 год. В случае восстановления выплат – это будет дополнительным драйвером для ускорения роста капитализации компании.

Southern Copper Corporation (SCCO)

График акций Southern Copper Corporation SCCO
График акций Southern Copper Corporation SCCO

Американская горнодобывающая медная компания, ведущая свою операционную деятельность в Мексике, Перу, Аргентине, Эквадоре, Чили. Доли продаж основной продукции холдинга по данным за 2018 года:

  • Медь – 86,60%
  • Молибден – 2,2%
  • Цинк – 10,40%
  • Серебро – 0,80%

Цена акции $71.44

P/E 42,79

P/S 7,34

Дивидендная доходность $3,5.

Короче излагая

Таким образом, ставка на продолжение роста на рынках палладия и никеля – это акции ГМК Норильский никель (GMKN).

Ставка на продолжение роста цен и спроса на медь – это акции  Southern Copper Corporation (SCCO)

Ожидание возобновления устойчивого и растущего спроса на титан – это акции ВСМПО-АВИСМА.

В следующей части статьи продолжим говорить о наиболее заметных мировых представителях на рынке добычи и производства цветной металлургии.

Оставьте комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.