Выгодные облигации 2019

  1. Что такое облигации
  2. Чем облигации отличаются от банковских вкладов
  3. Плюсы облигаций по отношению к депозитам
  4. Минусы облигаций по отношению к депозитам
  5. Облигации в инвестиционном портфеле. Какие задачи решают
  6. Облигации Федерального Займа (ОФЗ)
  7. Региональные государственные облигации
  8. Корпоративные облигации. Крупный бизнес
  9. Высокодоходные облигации (ВДО). Средний бизнес

Облигации важнейший финансовый инструмент для инвестиций. С помощью облигаций частный инвестор может решать сразу несколько насущных задач развития своего капитала.

И если цель – сохранить и приумножить, то, как говориться «вам сюда». Здесь есть и то и другое. Но, при грамотном подходе. Поэтому, вначале не обойтись без теории.

Уровень вовлеченности в тему у всех разный. Поэтому, если читать теорию нет необходимости, то листайте дальше. Ниже рассуждаем об облигациях по секторам на текущий год.

Что такое облигации

Облигация — это долговая ценная бумага, свидетельствующая, что владелец облигации предоставил эмитенту — организации, выпустившей облигацию, заем на условиях срочности, платности и возвратности. То есть, на определенный срок, за плату и с обязанностью вернуть сумму долга. Все, как и в случае с кредитами. В роли заемщика может быть любое предприятие, госведомство,  регион или все государство. Инвестором или кредитором может быть любое физическое или юридическое лицо.

Облигация отличается от кредита, тем, что:

  • может легко менять своего владельца: продаваться, покупаться вместе со всеми своими «экономическими потрохами»: с правом на получение купонного дохода или стоимости облигации при погашении ценной бумаги.
  • С помощью облигации кредитором (лицом, дающим деньги в долг) может быть любой человек, достаточно лишь купить одну, приглянувшуюся облигацию.

Получаемые инвесторами проценты по облигациям или купонный доход позволяет отнести этот вид финансового инструмента к ценным бумагам с фиксированным доходом. Хотя это понятие условное, в связи с тем, что виды купонного дохода бывают разные:

  • Постоянный купон — процентный доход известен заранее, он определен условиями эмиссии облигации, и не меняется в течение всего срока обращения облигации.
  • Фиксированный купон — процентный доход заранее известен, но он разный на разные купонные периоды.
  • Плавающий (переменным) купон — уровень дохода меняется по определенным правилам на протяжении всего времени обращения облигации. Величина дохода по таким облигациям может быть составной: часть купона фиксированная, в соответствии с условиями выпуска облигации, а вторая часть переменной. Например, фиксированная часть устанавливается в 4% годовых, переменная часть, как плюс к фиксу средне рыночной ставки по 6-ти месячным ссудам на финансовом рынке на момент выплаты процентного дохода по облигации. Или 2,5% фиксированная часть, плюс официальная величина инфляции за год. Могут быть другие условия плавающей ставки. Информация об этом доступна в проспекте эмиссии облигации и на порталах – агрегаторах по теме долговых рынков, например: rubonds.ru
  • Амортизационный процентный доход  — номинал такой облигации подлежит возврату частями, это указывается в проспекте эмиссии, а купонные платежи начисляются к оставшемуся, не погашенному номиналу облигации.

Чем облигации отличаются от банковских вкладов

По купонным облигациям выплачиваются регулярные проценты – купоны. Поэтому для частного инвестора покупка облигации и открытие депозита в банке, по сути один и тот же процесс. По этим вложениям инвестор вправе ожидать регулярного дохода.

Только в случае, если инвестор купит облигацию, он «прокредитует» сразу «страждущее юр.лицо», а если разместит депозит в банке, то сделает это через посредника – через банк. Потому что, понятно, что банк не будет просто так держать деньги на своих корсчетах, а даст их в долг другим компаниям или людям. Под более высокий процент, чем занял у вкладчика, естественно! При этом у облигации есть преимущества перед банковскими вкладами, и есть свои недостатки.

Плюсы облигаций, по отношению к депозитам

  • Начнем с самого главного преимущества. Среди облигаций есть раздел ценных бумаг с минимально возможным, с низким уровнем риска. Упрощенно: без рисковые ценные бумаги – Облигации Федерального Займа (ОФЗ). Эмитентом является Министерство Финансов РФ и может обанкротиться только вместе с орденоносным РФ. Отсюда и низкий уровень рисков из всех возможных в нашей стране. Даже у крупнейших банков страны риски выше, по многим причинам. Ну, например, перефразируя слова известного инвестора: вопрос не в том, может ли крупную корпорацию возглавить дурак, вопрос в том, когда это случиться.
  • Вторым плюсом облигаций, по отношению к депозитам является высокая ликвидность по некоторым облигациям. Это возможность актива оперативно быть купленным и проданным по ценам близким к среднерыночным. Причем с сохранением накопленных за период владения процентами. Закрыть банковский вклад, забрать свои деньги без потери процентов не получится. Банк скажет, что, мы так не договаривались, и оставит проценты себе.
  • Наличие на фондовом рынке более высоких ставок по облигациям, чем ставок процентов по вкладам в банке. Вклады дают проценты ниже чисто по экономическим причинам, так как привлечение каждого вкладчика в банк стоит ему денег, а на рынке их еще нужно где-то разместить, чтобы осталась, таки прибыль.
  • С помощью облигаций инвестор может кредитовать реальную экономику. Быть непосредственным участником экономической жизни, получая прибыль от выгодной рыночной конъектуры. Вклады это не позволяют делать.

Минусы облигаций по отношению к депозитам

  • Облигации – это сложный финансовый актив. Инвестору, в отличие от вкладчика нужно делать над собой усилия, разбираясь в теории долгового рынка, если он хочет остаться с деньгами и заработать.
  • Вложения в облигации не застрахованы государством. Как, например, банковские вклады участников системы страхования.
  • Облигации очень сильно отличаются по уровню своей рисковой составляющей. Повышенный процент всегда идет в комплекте с повышенным риском по ценной бумаге.
  • Низкая ликвидность рынка облигаций для держателей крупных счетов. Особенно это касается корпоративных облигаций.

Облигации в инвестиционном портфеле. Какие задачи решают

Облигации могут решать широчайший круг задач в инвестиционном портфеле. Конечно, если грамотно использовать их плюсы и не забывать об их минусах.  Например:

  • Сохранение средств. «Эту задачу можно поставить перед» Облигациями Федерального Займа (ОФЗ). Особенно ОФЗ-ИН (индексируемый номинал), благодаря индексации эта ценная бумага превышает уровень официальной инфляции.
  • Накопление средств. Купоны с короткой длительностью: 30 (ежемесячные); 91 (ежеквартальные) позволяют реинвестировать их вновь, увеличивая эффективную доходность.
  • Основа инвестиционного портфеля для формирования положительного денежного потока. Фондовый рынок – это платный аттракцион. Хочешь покататься: этому дай, тому заплати, а третьему прогарантируй. При этом, инвестору никто, ничего не гарантирует. Но, с помощью облигаций можно делать удивительные вещи, вплоть до «администрирования» своего счета, когда у инвестора появляется график поступлений купонного дохода на протяжении всего календарного года.
  • Спекулятивный источник дохода. С увеличением опыта работы с облигациями можно использовать и курсовую разницу их цен. Покупка-продажа в зависимости от спроса и предложения на облигации, тоже может увеличивать общую доходность капитала.
  • Источник ликвидности для инструментов с высокой доходностью. Деньги вложенные в облигации забрать и вложить в многообещающий актив гораздо проще, чем деньги со вклада. К тому же, как уже отмечалось выше, забрать получится еще и Накопленный Купонный Доход (НКД). Счастье инвестора – быть в нужном месте, в нужно время, с деньгами. Это про облигации.

Но, повторимся, облигации – это сложный инструмент. Чтобы разобраться, нужна практика. Одной теории не достаточно. Нужно открывать брокерский счет и разбираться с показателями ценных бумаг на практике. Игра стоит свеч, чем больше инвестор разбирается в облигациях, тем лучше он понимает экономику в целом. Эксперты в области облигаций, как правило, сильные экономические аналитики. Так что, если интересуетесь инвестициями серьезно – вам с этим активом по пути.

Облигации Федерального Займа (ОФЗ)

ОФЗ со сроком погашения до 5 лет

Выбранные нами ОФЗ со сроком погашения до 5 лет имеют среднюю доходность 7,88% годовых. Высокая ликвидность позволяет разместить крупные суммы, мы выделили несколько выпусков с «копеечным» НКД и доходностью выше 8% годовых.

ОФЗ с погашением от 5 до 10 лет

ОФЗ со сроками погашения от 5 до 10 лет имеют среднюю доходность 8,23% годовых. Тоже, высокая ликвидность и можно подобрать выпуски с привлекательной ценой ниже номинала и маленьким НКД. Хороший инструмент для диверсификации и парковки денег. Но, нужно учитывать, что чем больше срок облигации, тем сильнее может снижаться ее цена на разного рода оттоках средств с развивающихся рынков или на прочих коррекциях в ценных бумагах. Для длинных бумаг это один из главных рисков.

Региональные государственные облигации

Региональные облигации с погашением до 5 лет

Региональные облигации имеют большой список доступных ценных бумаг. В таблице представлены выпуски с погашением в ближайшие годы, до 4 лет. Средняя ставка уже почти 9%. Но нужно учитывать, что ликвидность будет на порядок ниже, чем ОФЗ, чтобы разместить крупный счет, нужно будет потрудиться.

Корпоративные облигации. Крупный бизнес

Облигации крупного бизнеса

Крупный корпорат. дает среднюю ставку 9,11% годовых  для ценных бумаг с погашением до 5 лет. Более длительные выпуски в нашем обзоре не представлены, так как для экономики сейчас 5 лет это уже долгосрочный прогноз (на наш взгляд). В таблице выбраны бумаги с относительно низким НКД и ценой последней сделки ниже или около номинала. Если постараться, то можно найти достойные выпуски с доходностью около 10% годовых. Вполне приличная доходность, значительно лучше, чем у банковских депозитов при приемлемых рисках.

Высокодоходные облигации (ВДО). Средний бизнес

Облигации среднего бизнеса

Предприятия среднего бизнеса занимают на долговом рынке по средне рыночной ставке 13,35%, во всяком случае, предложенные в нашем списке. Хорошая доходность, но нужно учесть, что в этом разделе довольно низкая ликвидность. С крупным депозитом, даже в 1 млн. р. инвестор сможет почувствовать себя слоном в посудной лавке. Ну, если не слоном, возможно преувеличение, то крупным рогатым скотом точно (юмор).

Наверняка многие знакомы с прогнозами роста Российской экономики в 2019 году. Что-то около 1,5%. У предприятий этого сегмента нет возможности расти за счет монополизации, тут нужно «извиваться ужом» на не растущем рынке. Поэтому, скорее всего 2019 год, это не год среднего бизнеса. Нужно быть очень аккуратным в работе с этим сегментом, не более 2-3% от депозита на одного эмитента. Нужно отметить и достоинства данных облигаций в текущем периоде. Они показывают хорошую стабильность стоимости. Рыночные колебания цен ВДО не значительные в последнее время.

Скомбинировав все перечисленные сегменты, можно получить доходность облигационного портфеля на 2019 год около 10% годовых, с низкими рисковыми показателями.

Но, нужно быть готовым, к тому, чтобы вникать во все самой/самому и, что потребуется поработать с большим объемом информации.

Следите за публикациями на myfinway.ru

Подписывайтесь на канал myfinway в Telegram и на Яндекс Дзен

Удачных инвестиций!

Читайте также:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Перейти к верхней панели