Инвестиции в ценные бумаги

В этом материале говорим об основных видах ценных бумаг, с которыми работает подавляющее большинство частных инвесторов и инвестиционных фондов

Сергей Рэй

1. Ценные бумаги и их виды

Финансовый рынок, рынок ценных бумаг и фондовый рынок, в частности используют огромный инструментарий финансовых активов. Чтобы вкладывать деньги эффективно, участнику рынка ценных бумаг не обязательно использовать их все. Достаточно выбрать виды ценных бумаг, наиболее подходящие для конкретных целей и для выбранной инвестором торговой стратегии.

К ценным бумагам, в соответствии с Гражданским Кодексом России, относятся:

акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке. Деятельность на рынке ценных бумаг, обращение ценных бумаг регулируется законодательно.

Можно сказать более кратко. Ценные бумаги – это документы, соответствующие установленным законом требованиям, удостоверяющие имущественные права и права по обязательствам.

Виды ценных бумаг

Классифицировать ценные бумаги принято на основные виды: документарные и бездокументарные.

Документарные ценные бумаги делятся на подвиды:

Предъявительские ценные бумаги – это документарные ценные бумаги, по которым, предъявитель бумаг, требующий исполнения обязательств, признается ее владельцем.

Ордерные ценные бумаги – это документарные ценные бумаги, по которым, предъявитель, требующий исполнения обязательств, признается ее владельцем, если бумаги выписаны на его имя или перешли к нему в результате индоссамента (передаточная надпись на обратной стороне ценной бумаги, передающая права владения иному лицу).

Именные ценные бумаги — это документарные ценные бумаги, лицом уполномоченным требовать исполнения обязательств по которым, признается либо владелец указанный правообладателем в учетных записях, либо владелец на чье имя она были выписаны или к кому перешли ценные бумаги.

Другая классификация ценных бумаг касается сроков их обращения.

Срочные ценные бумаги – это ценные бумаги с ограниченным сроком обращения

Бессрочные ценные бумаги – срок обращения, по которым не ограничен

Как сказано выше, в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации, ценными бумагами являются:

Акция – это эмиссионная ценная бумага, которая предоставляет владельцу право на получение части прибыли организации по средствам начисляемых дивидендов. А также, позволяет владельцу принимать участие в управлении акционерным обществом. Получить часть собственности общества, в случае его ликвидации. В соответствии с действующим законодательством, акция является именной ценной бумагой.

Облигация – эмиссионная ценная бумага, дающая право владельцу получить от эмитента (от организации, выпустившей ценную бумагу), в установленный срок, номинальную стоимость облигации в денежном эквиваленте или в виде имущества. Облигации называют долговыми ценными бумагами.

Вексель – это ордерная или именная ценная бумага, предоставляющая владельцу право на получение от должника суммы указанной в векселе. Вексель может быть простой и переводной (тратта). Данные ценные бумаги в основном используются при взаиморасчетах между юридическими лицами.

Чек – это ценная бумага, по сути, особый вид переводного векселя, который выпускается банком. Банковская ценная бумага — Чек является письменным поручением чекодателя банку, оплатить получателю чека в установленный срок сумму, указанную в чеке. Наибольшую известность такого рода бумаги получили благодаря чековым книжкам, которые используют юридические лица и предприниматели для своих расчетно-кассовых операций в банках.

Банковский сертификат —  банковская ценная бумага, представляет собой свидетельство о денежном вкладе. Такой вклад банк должен вернуть с определенными процентами и в указанный срок.

Коносамент – это ценная бумага, на перевозку груза, подтверждающая погрузку, и дающая право на перевозку и получения груза.

Закладная – это ценная бумага, дающая право владельцу, согласно договора об ипотечном займе требовать исполнения по ней денежного обязательства или указанного в ней имущества.

Инвестиционный пай – это ценная бумага, по закону именная, дающая право собственности на долю имущества в паевом инвестиционном фонде.

Ценные бумаги классифицируются по видам эмитентов

Государственные ценные бумаги – эмитентами по ним является государство через ведомства или государственные учреждения, которые их выпускают. Например, Облигации Федерального Займа, эмитентом, по которым является Министерство Финансов России.

Корпоративные ценные бумаги – эмитентом, по ним может выступать любое юридическое лицо. Это наиболее распространенные инструменты на рынке ценных бумаг и в повседневной жизни.

Приведенным списком виды ценных бумаг не исчерпаны. Но основой любых инвестиционных портфелей частных инвесторов, являются: акции компаний, облигации и банковские сертификаты.

Продажа ценных бумаг и их покупка возможна на фондовых биржах и на внебиржевом рынке у эмитентов или владельцев ценных бумаг.

Стоимость ценных бумаг определяется рыночными механизмами, а также множеством не рыночных факторов, что особенно характерно для не развитых экономик. Инвесторам приходится ориентироваться в избыточной по своей информационной насыщенности среде, тем важнее для каждого участника рынка разбираться, в чем суть ценных бумаг, каждого вида. Только за счет профессионализма можно получать положительные результаты в инвестициях и в трейдинге длительно время.

Сделки с ценными бумагами в России получают все большее распространение, на это, как и во всем мире влияет все большая информированность населения за счет интернета и большая доступность рынка ценных бумаг за счет всемирной паутины и интернет платежей. Покупка ценных бумаг благодаря компьютеризации и мобильным технологиям сильно упростилась. Например, стало очень просто становиться акционерами крупных и не очень компаний, которые торгуются на бирже.

2. Акции компаний

После банковских вкладов — это пожалуй наиболее известный в обществе финансовый актив. Именно акциям компаний молва приписывает магические свойства обогощать своих владельцев. Многие смогут припомнить хотя бы одну где-то прочитанную или услышанную историю о том, как кто-то, где-то, когда-то разбогател на случайно купленных акциях какого-нибудь гаража или Богом забытой конторы. Потому что, неожиданно эти акции полетели вверх. 

Инвесторы с опытом знают, что ничего магического в этом активе нет. За стремительными взлетами бывают не менее интересные падения. Чтобы зарабатывать на акциях стабильно, нужно разбираться в их видах и свойствах.

Существуют разные классы и виды акций. Чтобы сохранить капитал и заработать на акциях нужно учитывать их свойства в разные периоды экономических циклов.

Обыкновенная акция – предоставляет право голоса на собраниях акционеров, дает право получения части чистой прибыли предприятия в виде дивидендов.

Привилегированная акция – как правило, владелец такой ценной бумаги не имеет права голоса при управлении предприятием, в обмен, например: на возможный фиксированный доход, первоочередное начисление дивидендов, первоочередной возврат средств, вложенных в акции в случае ликвидации компании. Выплата дивидендов по привилегированным акциям может начисляться и из чистой прибыли предприятия, и за счет других источников. Данный регламент закрепляется уставом организации.

Дивидендные акции – условная классификация акций, по которым эмитенты более менее регулярно выплачивают дивиденды. Посмотреть на историю выплат организациями дивидендов  можно, например, на сайте:  https://ru.investing.com/dividends-calendar/

Включение таких ценных бумаг в инвестиционный портфель производится исходя из анализа предыдущих периодов и оценки уровня долга предприятия.

 

Предпочтительными для включения в долгосрочный портфель являются акции предприятий, которые исторически увеличивают суммы отчислений акционерам. В таком случае, велика вероятность , что компания продолжит выплаты и дальше.

Это очень упрощенный способ отбора акций для дивидендных стратегий, но он лежит в основе инвестиций: чем чаще компания платила дивиденды раньше, тем вероятнее она будет это делать в дальнейшем. Чем меньше у нее «нахлебников» (банков, посредников, других долгов) тем больше достанется дивидендов акционерам.

Акции роста –это условное понятие, означающее акции предприятий, которые инвесторы рассматривают, в определенный период времени, как имеющие тренд к росту в цене, относительно индекса широкого рынка. Тенденция может подтверждаться консенсус прогнозами инвестиционных домов, отраслевыми перспективами, долей рынка, которую занимает компания, техническими индикаторами и пр.

Защитные акции – сегмент акций компаний, входящих в отрасли, состояние которых слабо или с большим лагом во времени реагирует на ухудшение общеэкономических условий на рынках: жилищно-коммунальная сфера, общественное питание и продукты, связь и коммуникации. Достаточно посмотреть, по сторонам, чтобы увидеть, как на фоне кризиса увеличивается число магазинов дискаунтеров у нас в стране. Это только один маленький пример. В условиях кризиса люди начинают экономить на всем, отдавая предпочтение дискаунтерам, больше времени проводят дома, у мониторов, увеличивая аудиторию социальных сетей, им все равно необходимо платить за жилищно-коммунальные услуги, сэкономить на которых сложно.

К защитным акциям можно отнести акции золотодобывающих предприятий. В кризис, как правило, растет цена на защитные активы, среди которых — драгоценные металлы. Вследствие чего, акции золотодобывающих компаний менее подвержены обвальному падению. Снижение стоимости на такие акции происходит в среднем медленнее обще рыночного падения.

 Нужно отметить, что большая доля защитных акций в портфеле инвестора снижает доходность в условиях бычьего рынка.

 

Пример защитных акций

Крупнейшая розничная сеть в мире. Торговая марка Wal-Mart — это более десяти тысяч магазинов, почти в трех десятках стран. Во время кризиса 2008г. на фоне падения Индекса S&P500 на 50%, акции Wal-Mart показали рост на 10%. В последнее время Wal-Mart активно развивает он лайн торговлю. Через свой интернет магазин walmart.com и в партнерстве с интернет гигантом Google.

Всем известная социальная сеть. Число пользователей более двух миллиардов. Даже в условиях кризисов люди не перестанут общаться или искать работу через интернет, а скорее всего будут проводить в социальной сети времени еще больше. Компания постоянно развивается за счет приобретения новых сервисов. Вкладывается в развитие многообещающих технологий искусственного интеллекта и дополненной реальности. facebook.com

Компания, можно сказать, монополист на рынке программного обеспечения. Осуществляет не прекращающиеся разработки в области цифровых технологий. microsoft.com  

Один из крупнейших производителей в мире. Основа бизнеса – безалкогольные напитки и концентраты. Продукция присутствует более чем 200 странах мира.   Огромное число поклонников продукции и потребителей в странах мира делают глобальный бизнес компании очень устойчивым к возможным спадам в экономике.

Одна из крупнейших и известнейших сетей ресторанов быстрого питания в мире. Более тридцати тысяч ресторанов в более чем 110 странах мира.  Аудитория фаст-фудов растет в периоды кризисов. Учитывая узнаваемость брэнда и доверие потребителей и глобальный характер бизнеса, акции компании несомненно являются защитным активом в условиях медвежьего рынка.

Холдинг, включающий в себя более двухсот предприятий на рынках: потребительский сектор (товары для здоровья); фармацевтика; медицинское оборудование. Компания является глобальным игроком на рынке здравоохранения. Региональная диверсификация, присутствие на рынках товаров первой необходимости делают ценные бумаги корпорации хорошим защитным активом. https://www.jnj.com/   

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *