Что такое ETF

Чтобы понять, что такое Биржевые индексные фонды и как работают ETF, скажем несколько слов о сути работы Российских ПИФов или активных взаимных фондов (mutual funds) на западных рынках. 

Представьте множество инвесторов – сотни и даже тысячи, которые сидят у своих мониторов и совершают сделки с акциями. Каждый из них может принимать решения, в соответствии со своей квалификацией и опытом, по нескольким активам. Покупать, продавать, анализировать. Но вряд ли инвестор сможет профессионально управлять 50 или 100 инструментами. Поэтому, какая-то часть частных инвесторов объединяют свои средства и нанимают команду профессионалов. 

Профессиональные менеджеры инвестирует их деньги на фондовом рынке. Так происходит при инвестировании в активные инвестиционные фонды: ПИФ-ы или активные взаимные инвестиционные фонды. ПИФ-ы  продают свои паи на рынке ценных бумаг. Котировки паев меняются в соответствии с конъюнктурой той части рынка, во что «вкладывается» фонд. Чтобы купить паи нужно заключить договор с инвестиционной компанией, чтобы продать паи, нужно оформить заявление на их продажу и совершить вывод денежных средств со счета.

Теперь возвращаемся к нашей теме — ETF. В пассивных фондах ETF происходит то же самое. Биржевые фонды ETF это тоже взаимные фонды, за небольшим исключением: вы можете покупать и продавать акции ETF с любого брокерского счета, без ограничений внутри любой торговой сессии. Вы можете применять инвестиционные стратегии, которые невозможно использовать на рынке ПиФов. Можете совершать длинные и короткие сделки, применять ордера: стоп-лоссы или тейк-профиты, даже использовать маржинальную торговлю. Все как при торговле обычными акциями.

ETF на Московской бирже
ETF на Московской бирже

ETF (Exchange Traded Funds)

это актив, позволяет инвесторам разного профессионального уровня формировать качественные и эффективные инвестиционные портфели. Делать это с низкими комиссионными затратами и понятными, прозрачными характеристиками.

Преимущества ETF

ETF (Exchange Traded Funds) или Индексные биржевые фонды имеют очень серьезные преимущства перед другими рисковыми активами, например, если сравнивать с акциями отдельных компаний.

  • Большинство ETF отлично подходит для пассивного инвестирования. Большинство таких фондов является Индексными. Это означает, что они копируют в процессе своего существования какой-либо индекс. Например, S&P 500 является бенчмарком для iShares Core S&P 500 ETF, акции которого можно купить на Санкт-Петербурской бирже. По сути способ формирования фонда, как фонд определяет куда вложить деньги акционеров - это его ключевая особенность, которая влияет на все его другие преимущества.
  • Так как ETF копирует выбранный провайдером фонда индекс, управляющей компании нет необходимости тратить деньги на содержание команды управляющих активами и биржевых аналитиков. Задача фонда просто держать в своем портфеле такое же соотношение ценных бумаг, какое содержит выбранный индекс. В результате, ETF тратит меньше на свою операционную деятельность и комиссии такого пассивного фонда практически всегда ниже ПиФов или mutual funds (активно управляемых фондов). ETF биржевые фонды, копируя индекс имеют низкие показатели оборотов (совершают на рынке меньше сделок), они более экономичны в отношении налогово облагаемых операций.
  • Прозрачность инвестиций для инвестора. Прозрачность касается и объектов вложения, которые просто корректируются вслед за индексом, а также постоянно доступна иформация о цене акций фонда, так как они торгуются как обычные акции компаний на рынке.
  • Высокая ликвидность акций ETF. Ликвидность, конечно, разная, в зависимости от популярности фонда, но в паевых фондах покупка и продажа паев является более затратной процедурой по времени, а в части активно управляемых фондов вывод денег возможен только в определенные временные промежутки, оговоренные в договоре.
  • Индексные фонды предоставляют широкие возможности для диверсификации инвестиционных портфелей, не зависимо от величины депозита инвестора. Даже на небольшую сумму счета можно купить ETF в котором через индекс как бы будут включены акции любой отрасли, любого класса активов или всего широкого рынка, в зависимости от выбора инвестором инвестиционного фонда.
Vanguard

Недостатки ETF

ETF фонды имеют и недостатки, которые так или иначе связаны с рисками. 

  • Дополнительный риск провайдера фонда. Такой риск отсутствует, если инвестор просто решит купить акцию какой либо компании, например, Facebook. Но, если инвестор приобретет ETF на акции IT отрасли США, то ему придется учесть, что он покупает акции, за которыми стоит еще один посредник - провайдер фонда. По сути еще одно юридическое лицо, с которым может произойти все что угодно. Поэтому, перед покупками акций ETF фонда, определенно нужно ознакомиться с провайдером фонда и другими исполнителями, которые обеспечивают выпуск и гарантии по этому инвестиционному инструменту. Из наиболее значимых операторов этого рынка выделяются "мастодонты" рынка ETF, компании Vanguard и iShares. Они занимают большую долю рынка и представляют широчайший выбор фондов по инвестиционной специализации. Часть таких фондов, вместе с ETF других провайдеров доступны на Московской биржевой площадке в Санкт-Петербурге
  • Суть ETF - соответствие своим индексам. На снижениях и даже обвалах рынка Индексный фонд не может выйти из активов, переложиться в защитные инструменты или просто пересидеть бурю в кэше. Поэтому, инвестору нужно быть готовым "двигаться" вместе с выбранным сегментом рынка.

Биржевые торгуемые фонды ETF, это инвестиционный интструмент, который входит в большой класс активов — ETP (Exchange Traded Products). К этому же классу активов относятся: ETNs (Exchange Traded Notes)

ETN (Exchange Traded Notes)

это долговые обязательства банков, которые привязаны к цене какого-либо актива

По своей сути это форма облигаций финансовой организации. Такой актив предусматривает определенную схему возврата обязательства банка. Например, если вы покупаете ETN, привязанный к цене на золото, его стоимость возрастет, если пойдет вверх цена на золото. 

Существуют разные ETN, привязанные к различным товарам или секторам рынка. Часть ETN объединяют в себе цены на акции, облигации, опционы. ETN – значительно более рисковый инструмент, так как при банкротстве банка или отзыве банковской лицензии, вложенные в них деньги вернуть вряд ли удастся. Поэтому, при их приобретении очень важен кредитный рейтинг, выпустившего ETN банка.

На Российском фондовом рынке больше всего ETF представлено на Санкт-Петербуржской бирже — это 77 ETF сделки с которыми могут совершать только квалифицированные инвесторы.

 

ETF на Санкт-Петербуржской бирже
ETF на Санкт-Петербуржской бирже

На Московской бирже доступны 16 ETF, в основном это торгуемые фонды Ирландской компании  FinEx. 

FinEx

ETF — это перспективный, цивилизованный способ инвестирования на современных рынках. Имеет весомые преимущества и при вложениях денег, необходимо учитывать существующие риски.

Читайте также:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *