Фондовые индексы

С тех пор, как Чарльз Доу (Charles Dow) изобрел первый фондовый индекс в 1884 году, началась история целой индустрии, под названием индексы фондовых рынков

Сергей Рэй

Любой трейдер или инвестор, если он пришел на фондовый рынок серьезно, должен разобраться,  что означают индексы фондового рынка. Кроме того, в последние десятилетия они даже стали ликвидными активами, которые можно покупать и продавать, как и другие ценные бумаги на фондовой бирже. Чтобы разобраться в этом важнейшем индикаторе и активе, нужно начать с краткого определения:

Фондовые индексы – это сводные показатели цен, которые рассчитываются на основании определенного списка ценных бумаг

Для того, чтобы составить свое мнение о положении дел на фондовом рынке, в экономике страны или отрасли не обязательно анализировать все ценные бумаги на этом рынке. Гораздо проще следить за котировками биржевых фондовых индексов. Они показывают, как развивается экономика, а также, какой есть потенциал для ваших инвестиций в какой либо нише.

Именно для этого, чтобы не утонуть в анализе десятков, сотен и даже тысяч отраслей и предприятий, в конце 19 века был придуман первый биржевой фондовый индекс Доу Джонс, который усреднял рыночные показатели акций 11 крупнейших в то время транспортных компаний США.

С тех пор, индексы фондовых рынков превратились в важнейшие индикаторы, о которых слышит каждый, кто хотя бы раз в жизни смотрел телевизор, слушал радио или пользовался интернетом.

Это естественно, так как для описания состояния дел в какой-то стране ведущему новостей достаточно подкрепить свои слова цифрами какого-то индекса фондовой биржи и большинству становится понятно, что все очень хорошо или, что наступил кризис.

Мировые биржевые индексы

Доу Джонс (S&P Dow Jones Indices)

В июле 2012 года индексы S&P (Standard and Poors) и Доу Джонс (Dow Jones) объединились, став крупнейшим в мире поставщиком индексов финансового рынка. Вместе взятые, индексы S&P Dow Jones являются крупнейшим глобальным ресурсом для основных индексных концепций, рыночных данных и исследований, а также базой для знаковых индикаторов финансового рынка, таких индексов, как S&P 500 и Dow Jones Industrial Average. Совместная компания отмечает, что в их индексы инвестируется больше денег, чем в продукты, основанные на индексах любого другого поставщика в мире.

S&P Dow Jons indexes
S&P Dow Jons indexes

S&P Dow Jones индексы – это прежде всего американские фондовые индексы, которые, пожалуй, являются основными фондовыми индексами и имеют глобальное значение для инвесторов и трейдеров. 

Это целое семейство рыночных индикаторов, которые рассчитываются и по различным регионам мира тоже, но самые известные и наиболее упоминаемые индексы этой компании являются:

Dow Jones Industrial Average – фондовый индекс акций, основу которого, составляют промышленные предприятия, хотя есть присутствие и других отраслей, таких как услуги и технологический сектор:

Сектора DowJons
Сектора DowJons Industrial Average

На базе Доу Джонс создано целое семейство индексных торгуемых фондов ETF, от разных компаний провайдеров биржевых индексных фондов:

ETF на основе Индекса DowJons
ETF на основе Индекса DowJons

Такое количество фондов, готовых покупать акции компаний, в соответствии с входящими в этот индекс списком, объясняется устойчивым ростом индекса на протяжении последнего десятилетия.

График Индекса DowJones

Десять крупных компаний входящих в Индекс Доу Джонс Индастриал Эвередж (Dow Jones Industrial Average) и имеющих в нем наибольшую долю при расчетах индекса:

10 крупнейших компаний Доу Джонс Индастриал Эвередж (Dow Jones Industrial Average)
10 крупнейших компаний Доу Джонс Индастриал Эвередж (Dow Jones Industrial Average)

S&P 500 – пожалуй, на сегодня самый известный иностранный индекс. Это индекс широкого рынка, в который входят 500 крупнейших по капитализации компаний США. Практически все компании, входящие в этот индекс сегодня торгуются на российской Санкт-Петербуржской бирже.

Сектора Индекса S&P500
Сектора Индекса S&P500

Ниже, приводится лишь небольшая часть Индексных фондов, которые созданы на базе данного индекса:

ETF отслеживающие S&P500
ETF отслеживающие S&P500

Объясняется такое обилие желающих инвестировать в индекс – его показатели. Рост  индекса за последнее десятилетие в три раза:

График Индекса S&P500

Крупнейшие доли в индексе занимают технологические, финансовые и фармацевтические гиганты:

10 крупнейших компаний Индекса S&P500
10 крупнейших компаний Индекса S&P500

Индекс NASDAQ

Индекс НАСДАК принадлежит крупнейшей американской электронной фондовой бирже. Его называют технологическим индексом, так как на данной бирже торгуются в основном, акции технологичных компаний. Количество торгуемых акций, здесь около 3200. Основу индекса составляют компании из секторов: технологии, розничная торговля, связь, финансовые услуги, транспорт, средства массовой информации и биотехнологии.

NASDAQ
NASDAQ

NYSE Composite

Найс композит (NYSE Composite) —  один из самых популярных фондовых индексов в мире. Вообще индексы NYSE (New York Stock Exchange) – это целое семейство важнейших индексов Американского фондового рынка:

NYSE
NYSE

FTSE Russell

Брэнд FTSE Russell принадлежит Лондонской Stock Exchange Group.

Серия индексов FTSE или Футси, охватывает около 7850 ценных бумаг в 48 различных странах, во всех секторах. Индексы в рамках серии FTSE Global Equity Index предназначены для создания широкого спектра финансовых продуктов, таких как  деривативы и биржевые фонды (ETF), а также являются критериями эффективности.

FTSE 100 – это один из ведущих европейских индексов. Этому семейству индексов принадлежат: FTSEMid 250, FTSE 350, FTSE SmallCap, FTSEAll-Share.

Russell или Рассел — американские индексы фондового рынка, являются одними из ведущих американских фондовых ориентиров для институциональных инвесторов.

Все индексы Russell US являются подмножеством индекса Russell 3000 (фондового рынка США), который включает в себя:

Large Cap Russell 1000 Index — акции компаний большой капитализации

Small Cap Russell 2000 Index — акции компаний малой капитализации

Индекс DAX 30 ( Deutscher Aktienindex)

Дакс (DAX) – индекс главной экономики еврозоны — Германии. В него входят другие индексы: TecDAX, MDAX, SDAX, HDAX, CDAX. Владельцем брэнда является электронная биржевая площадка Xetra во Франкфурте.

Индекс CAC 40 (Cotation Assistee en Continu)

САС – это индекс Парижской фондовой биржи.

Индекс AEX (Amsterdam Exchange index)

Аекс (AEX) – это индекс Амстердамской фондовой биржи

Nikkei 225

Никкей (Nikkei) – важнейший индекс Японской биржи, для инвесторов вкладывающих деньги в ценные бумаги этой страны.

Hang Seng

Ханг Сенг (Hang Seng) — это индекс, в который включены акции 34-х компаний из секторов: финансов, недвижимость, энергетика и других, с капитализацией 65% от всех ценных бумаг, на Гонконгской бирже.

Российские фондовые индексы

Индекс Мосбиржи (IMOEX)

Индекс Московской биржи – по значимости, для российских инвесторов, пожалуй, наиболее важный, так как характеризует динамику Российского фондового рынка.

IMOEX graph
IMOEX graph

Конечно, по капитализации, в сравнении с иностранными индексами Индекс Московской биржи и входящие в него компании значительно меньше, но по значимости для участников, инвестирующих в российские ценные бумаги – это главный индикатор состояния фондового рынка в России. Наибольшие доли имеют следующие компании при расчете котировок индекса:

Отраслевые сегменты IMOEX
Крупнейшие холдинги входящие в IMOEX

Индекс РТС (RTSI, RTS Index)

Индекс РТС – это фондовый индекс, который стал одним из двух основных индексов российского фондового рынка, наряду с индексом IMOEX. Рассчитывается в долларах США, и имеет единую базу расчёта с рассчитываемым в рублях индексом Московской Биржи.

RTSI graph
RTSI graph

Некоторые из прочих важнейших мировых индексов

WSJ Dollar Index (BUXX)

Индекс коризны валют 16 стран, по отношению к Доллару США. В настоящее время является одним из наиболее объективных индикаторов состояния американсой валюты по отношению к другим мировым валютам:

  1. Евро (Euro);
  2. Йена (Yen);
  3. Фунт стерлингов (Pound sterling);
  4. Австралийский доллар (Australian dollar);
  5. Швейцарский франк (Swiss franc);
  6. Канадский доллар (Canadian dollar);
  7. Шведская крона (Swedish krona);
  8. Мексиканский песо (Mexico’s peso);
  9. Китайский юань (China’s yuan);
  10. Российский рубль (Russia’s ruble);
  11. Турецкая лира (Turkey’s lira);
  12. Южнокорейский вон (South Korea’s won);
  13. Южноафриканский ранд (South Africa’s rand);
  14. Новозеландский доллар (New Zealand’s dollar);
  15. Гонг Конгский доллар (Hong Kong’s dollar);
  16. Сингапурский доллар (Singapore’s dollar)
WSJ dollar index
WSJ dollar index

Этот индекс может помочь инвестору оценить среднесрочный тренд и принимать решения в отношении долларовых активов.

KOSPI (Korea Composite Stock Price Index)

Главный биржевой индикатор фондового рынка Южной Кореи.

KOSPI Индекс Южно Корейской биржы

Из преимуществ этого индекса называют:

  • Независимость (низкую корреляцию) с фондовым рынком США;
  • Крупные сегменты высокотехнологического и промышленного секторов;
  • Много крупных конгломератов, которые создают хорошую устойчивость для индекса;
  • Оказывает сильное влияние на рынки Юго-Восточной Азии

Методы расчета индексов

Для расчета индексов используются математические методы средних значений, среди которых применяются:

  1. Метод среднеарифметического значения
  2. Метод среднего геометрического значения
  3. Метод средне-взвешенного значения

Все владельцы и провайдеры индексов, то есть компании, которые рассчитывают и продают на рынке продукты, в основании которых лежат их индексы, публикуют методики, в соответствии с которыми они рассчитывают свои рыночные индикаторы. Посмотреть, как рассчитывается тот или иной индекс можно на сайте компании –провайдера, интересующего вас индекса.

Сегодня индексы – это бурно-растущая отрасль. С девяностых годов прошлого века началась жизнь отдельного раздела фондового рынка – рынка ETF(Exchanged Trade Funds — Индексные биржевые фонды). Рост этого рынка можно назвать просто стремительным или взрывным. Так как, каждый фонд покупает ценные бумаги в соответствии со своим индексом, который является для него базовым, или  проще говоря, который он копирует, то и сама значимость индексов на рынке возрастает каждый год. Вслед за потоком денег, который устремился в эту отрасль.

Так что, если одно из вложений денег, которые вы рассматриваете — это акции Биржевых фондов, желательно разобраться с рыночными индексами, за которыми они следят, чтобы иметь более полное представление во что вы вкладываете свои деньги.

Удачных инвестиций!

Читайте также:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *