Акции компаний, крупнейших производителей продуктов питания

Рассматриваем акции американских компаний, которые являются представителями Потребительского сектора экономики и бирж (Consumer Staples). А именно, крупные производители продуктов питания и услуг:

  1. Coca-Cola (KO)
  2. The Procter & Gamble Company (PG)
  3. The Kraft Heinz Company (KHC)
  4. McDonald’s Corporation (MCD)

Рынки — на исторических максимумах. Грех жаловаться. В то же время, поздняя стадия макро-экономического цикла подразумевает замедление роста экономики. А возможно, и стагнацию.

S&P 500 период 1 год
Индекс Московской биржи период 1 год

Упомянутый нами затухающий экономический цикл и одновременно эйфория на рынках, наблюдаемая сейчас — это смесь, которая должна не бодрить, а настораживать разумного Покупателя.

Отсюда и тема нашего материала: акции компаний, продукция которых не зависит от циклов деловой активности, интересны сейчас, как никогда.

Кроме того, предприятия, о которых идет речь, интересны общими характеристиками:

  • Крупной капитализацией
  • Не циклическим характером продукции
  • Долгосрочными выплатами дивидендов
  • Глобальной диверсификацией продаж
  • Простой схемой ведения бизнеса (производства и маркетинга)

Как часто бывает, для тех, кто ограничен во времени, предлагаем крутить статью вниз до кратких выводов. Которые, обязательно сделаем в завершение материала.

CocaCola (KO)

Coca-Cola (KO) не нуждается в представлении. Это один из крупнейших производителей и дистрибьюторов собственной продукции (в основном напитков) во всём мире. Ниже несколько фактов за 2018 год из презентации компании. Посмотреть оригинал можно здесь.

Операционная выручка $32 млрд. Рыночная капитализация $223 млрд. За год выплачено дивидендов и выкуплено акций на $7 млрд.

KO имеет в своем арсенале 57 лет последовательного повышения дивидендов. То есть, это весьма заслуженный дивидендный аристократ.

Где продаёт

Распределение бизнеса компании очень хорошо диверсифицировано географически. Ни один рынок не доминирует, что снижает региональные риски.

Coca cola глобальное распределение объемов бизнеса компании

Что продаёт

В 2018 году компания выпустила на рынок 600 новинок и сегодня имеет в своем портфеле около 4300 SKU (Stock Keeping Units — артиклей).

Coca cola брэнды

С каким результатом

Coca-Cola Co (KO) опубликовала свои результаты 18 октября. И в очередной раз оправдала ожидания инвесторов. Сообщено о прибыли в размере $0.56 на акцию за квартал, в соответствии с консенсус — прогнозом аналитиков $0.56. Выручка компании за квартал составила $ 9,51 млрд. против ожиданий аналитиков в $ 9,42 млрд. Рентабельность собственного капитала Coca-Cola составила 43,60%, а чистая маржа — 22,41%. Квартальная выручка компании выросла на 8,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

И ещё

KO объявила о планах осуществить крупнейший за последние 10 лет запуск новой линии шипучки с разными вкусами под маркой «AHA» в марте 2020г. Эта линия газировки с кофеином нацеливается на долю рынка, в которой расположились Pepsico и Anheuser Busch.

Coca cola новый брэнд AHA

Эксперты воодушевлены этой новостью и рассчитывают на рост выручки KO в 2020г. Больше информации об этом здесь.

Кроме этого, Coca планирует обновление негазированной части портфеля.

Ну и наконец

Эксперты отмечают способность компании стабильно генерировать высокие показатели выручки и прибыли на протяжение ряда лет. Это характерно, конечно, только для качественных активов.

Coca cola график выручки и прибыли (EBIT)

В 2019 и в 2020 ожидается рост оборотов и прибыльности бизнеса. Что может быть отмечено ростом цен на акции.

Procter & Gamble (PG)

Компания Procter & Gamble производит и продает потребительские товары по всему миру. Основана в 1837 году, со штаб-квартирой в Цинциннати, штат Огайо. Предприятие платит дивиденды на протяжении 129 лет, из них 63 года последовательно повышает выплаты. Безусловный дивидендный аристократ. PG в 2005г. «скушала» известную компанию Gillette, заплатив за «обед» $57 млрд. Эта сделка существенно увеличила долю рынка PG. Сейчас Gillette – один из изумрудов в коллекции гиганта.

Где продаёт

Около половины продаж PG осуществляет на домашнем северо-американском рынке. На втором месте – Европа, остальная продукция распределена приблизительно равными долями по глобальным рынкам:

PG георграфия продаж

Что продаёт

PG работает в таких крупных сегментах как:

  1. Здравоохранение (Personal Health Care)
  2. Уход за тканями (Fabric Care)
  3. Женский Уход (Feminine Care)
  4. Домашний уход (Home Care)
  5. Семейный уход (Family Care)
  6. Уход за полостью рта (Oral Care)
PG брэнды

С каким результатом

Procter & Gamble Co (PG) опубликовала данные о доходах 22 октября. Компания выпустила хороший отчет и сообщила о прибыли в размере $1,37 на акцию за квартал, превысив консенсус-прогнозную оценку Zacks в размере $1,24 на $0,13. Бизнес заработал $17,80 млрд. в течение квартала, по сравнению с оценками аналитиков в $17,43 млрд. Чистая маржа PG составила 6,24%. Выручка Procter & Gamble выросла на 6,6% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

И ещё

Procter & Gamble Co (PG) — это известный, если не сказать могущественный производитель за счет своей диверсифицированной линейки брэндов и агрессивного маркетинга.

Компания тратит огромные средства на продвижение брэндов через телевидение. Это легко заметить по роликам телерекламы, которые подчас на половину состоят из PG брэндов. «Полевой» натиск заметен в магазинах, где трейд-маркетинг выкупает в сетях целые отделы стеллажей под свою продукцию в лучших торговых местах.

Ну и наконец

Тем не менее, PG работает в очень конкурентных нишах. Резкий рост продаж здесь ожидать сложно.

Акционерный капитал хорошо распределен. Одних только институциональных акционеров в PG насчитывается в моменте 2349. А доли крупнейших владельцев VANGUARD GROUP INC и BLACKROCK INC. занимают всего 8,72% и 6,85% соответственно, в структуре акционерного капитала.

Акцию можно однозначно отнести к защитным активам. Но и не питать, при этом лишних иллюзий по поводу роста. Бета коэффициент 0,39. Означает, что акции, при падении индекса на 100 пунктов, упадут только на 39. Но и расти будут медленнее рынка.

Kraft Heinz (KHC)

Компания Kraft Heinz производит и продает продукты питания и напитки практически по всему миру. Компания ранее была известна как H. J. Heinz Holding Corporation и сменила свое название на Kraft Heinz Company в июле 2015 года.

Kraft Heinz была основана в 1869 году, со штаб-квартирой в Питтсбурге, штат Пенсильвания.

KHC находится в пост кризисной ситуации. По этой причине, несколько месяцев назад произошла смена генералитета компании. О KHC мы публиковали краткий материал, посмотреть можно здесь.

Что продаёт

Ее продукция включает в себя приправы и соусы, сыр и молочные продукты, блюда, мясо, освежающие напитки, кофе и другие продукты питания.

KHC брэнды

Где продаёт

KHC поставляет свою продукцию через собственные торговые сети, а также через независимых дилеров и дистрибьюторов.

Домашний для KHC рынок США является ключевым. Доля продаж дома, около 72%. А с учетом Канадских продаж, около 79%.

The Kraft Heinz Company (KHC) распределение продаж по мировым рынкам

С каким результатом

Kraft Heinz Co (KHC) опубликовала свои результаты 31 октября. Компания сообщила о прибыли в размере $0.69 на акцию (EPS) за квартал, превысив консенсус-оценку в размере $0.54 на $0.15. Выручка компании за квартал составила $6,08 млрд. не дотянув до ожиданий аналитиков в $6,13 млрд. Выручка Kraft Heinz снизилась на 4,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За тот же квартал прошлого года компания опубликовала прибыль в размере $0,78 на акцию.

И ещё

Инвестиции в акции Kraft Heinz Co (KHC) являются рискованными в настоящее время. Но, и настолько же многообещающим предприятием.

Во-первых, это выбитый из Лиги дивидендный аристократ, который заявляет, что обязательно вернётся в строй.

Но, в то же время, в акционерном капитале есть нюансы, которые нужно учитывать. Институциональных инвесторов в KHC – 890. При этом, у двух из них:  3G GLOBAL FOOD HOLDINGS LP и BERKSHIRE HATHAWAY INC 48.81% и 26.69% акций KHC соответственно. Так что, от действий этих двух акционеров зависит очень многое. Если не все.

Ну и наконец

Если у инвестора есть время и желание отслеживать новости компании, KHC может в перспективе порадовать хорошим ростом. Но этот актив, в текущей ситуации не подходит для: «купил и забыл».

McDonalds (MCD)

Корпорация Mcdonald’s — один из крупнейших операторов собственных ресторанов и работающих по системе франчайзинга по всему миру.

По состоянию на 31 декабря 2018 года, компания управляла 37 855 ресторанами, в том числе, 35 085 франчайзи и 2 770 ресторанов, управляемых самой компанией.

Mcdonald’s Corporation была основана в 1940 году и штаб-квартира базируется в Чикаго, штат Иллинойс.

Что продаёт

MCD меню

Где продаёт

9% продаж осуществляют собственные рестораны. И почти 91% продаж происходит через глобальную систему франчайзинга.

MCD распределение ресторанов по миру

Географически 36% ресторанов располагаются на домашнем рынке, в США.

С каким результатом

Mcdonald’s Corp (MCD) средне отчитался, 22 октября. Что инвесторами было воспринято, как плохо, на фоне более радостных цифр в отрасли. Гигант быстрого питания сообщил о прибыли в размере $ 2,11 на акцию за квартал, уступив консенсус-прогнозу Thomson Reuters в размере $ 2,21 на $ 0,10. Выручка гиганта быстрого питания за квартал составила $ 5,43 млрд. против ожиданий аналитиков в $ 5,47 млрд. Mcdonald’s имеет чистую маржу в размере 28,09%. Выручка компании выросла на 1,1% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Мы публиковали краткие материалы о MCD, посмотреть можно здесь и здесь.

И ещё

MCD – это еще одна защитная акция. Благодаря недавней драме со сменой генерального директора, она позволила инвесторам выкупить акции на крупной эмоциональной просадке.

Это говорит о том, что бутерброды ты можешь и не любить! Но, следить за акциями таких компаний обязан(а)!

Ну и наконец

Тем не менее, не нужно питать иллюзий по поводу потенциала роста этой (MCD) акции. Как и PG, это хороший защитный дивидендный актив.

Краткие выводы

  1. Сегодняшние компании – это лидеры в своих секторах экономики. Кроме того, это защитные акции, которые медленнее падают на коррекциях.
  2. Многие эксперты, близкие к данным компаниям с оптимизмом смотрят в 2020г. Многие уверены, что в среднесрочной перспективе, как минимум от 6 до 12 месяцев, более высока вероятность дальнейшего роста американских индексов и потребительского сектора в частности.
  3. Но, в то же время, покупка американских акций сейчас, хоть и заманчивая, но опасная ставка. Лучше всего отнестись к таким инвестициям, как к операциям собственного банка, который выдает кредиты. Банковское законодательство обязывает любой банк присваивать категорию любому выданному займу. И в зависимости от этой категории формировать резервы. То же самое, нужно предпринимать инвестору: купил, например, акций KHC, и сразу отложил столько же денег на депозит или купил ещё столько же коротких надежных облигаций. Иначе, когда рынок на верху, быстро можно пересесть от монитора на диван. Потому что станет скучно от убытков (юмор)
  4. Из перечисленных компаний, наиболее привлекательными для покупок выглядят: CocaCola (KO) и Kraft Heinz Co (KHC)

Следите за публикациями на myfinway.ru

Подписывайтесь на канал myfinway в Telegram и на Яндекс Дзен

Удачных инвестиций!

Читайте также:

комментария 4

  1. Дмитрий:

    С Kraft Heinz не согласен. Если только вам деньги не куда девать

  2. Частотник ATV61HC20Y отличается от частотного преобразователя VZAB2P2BAA-S5030 номинальной мощностью ПЧ, частотой контроллера PWM, логикой системы самодиагностирования неисправностей частотника, а также в большей степени наличием различных внутренних дополнительных функций, доступных для быстрой настройки и выполнения специализированных задач и полностью заменяющих собой промышленную автоматику для выполнения автоматической работы основного промышленного оборудования без использования дополнительных внешних элементов таких как контроллеры, панели оператора, промышленные компьютеры. Описанные факторы играют решающую роль при подборе частотного преобразователя для реализации конкретных задач.

    Проверка неисправности и последующий долговечный ремонт на профессиональном оборудовании частотно-регулмруемых приводов, которые произведены фирмами danfos, дельта, веспер и другими мировыми брендами. Снятие и установка IGBT modules, которые являются наиболее дорогостоящие радиодетали во всем устройстве преобразовательной техники. Отличие IGBT транзистора от модуля IGBT заключается в том, что модуль может содержать один или более IGBT транзисторов, иногда включенных параллельно по схеме Darlington для увеличения коммутируемой мощности, а также в некоторых случаях схему контроля силы тока. IGBT — биполярный транзистор с изолированным затвором, представляет собой мощный полупроводниковый прибор обычно используемый как электронный ключ для средних и высоких напряжений. Благодаря совмещению преимуществ биполярного транзистора и полевого транзистора достигается большая мощность коммутации и малая необходимая управляемая мощность, так как управление осуществляется не током, а напряжением, что приводит к высокой эффективности этих элементов. Чтобы узнать подробности посетите страницу Пром Электрик ремонт преобразователей частоты

  3. Richardcople:

    Наша фирменная сервисная служба транспортировки была организована с целью, чтоб нашим заказчикам было практично. У нас организации ИП Манин Щекино имеется в наличии свой автомобильный парк а также штат курьеров. Мы готовы доставить нужный товар для вас в оптимальное время. Для этого просто-напросто выберите эту сервисную услугу. Тогда ваш товар будет доставлен предельно точно и быстро. Вы можете рассчитывать на своевременное сопровождение, индивидуальные решения и отличное качество печати.
    пакеты воздушно пузырчатые 2 слойные 20 20

    Наша фирменная сервисная служба перевозки была основана в целях удобства потребителей. У нашей знаменитой корпорации ОДО Новичков Клинцы существует свой автомобильный парк и штат рассыльных. Наша специализированная международная компания готова сделать доставку выпускаемой продукции вам в подходящее время. Для всего этого просто-напросто сделаете заказ эту услугу. При таких обстоятельствах ваш продукт будет доставлен очень быстро и точно. Можно без проблем рассчитывать на отличное качество печати, персональное решение и своевременное сопровождение.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Перейти к верхней панели