Акции российских нефтяных компаний

Блокчейн | Криптовалюты | Капитал

Акции российских нефтяных компаний

Вот интересно, во что вкладывать деньги, если вам посчастливилось родиться во всемирной кладовой?

Китай – это всемирная фабрика, Россия во всемирной специализации – это в основном, до сих пор, к сожалению, место добычи и транспортировки припасов.

Акции российских нефтяных компаний, выступают в роли неких завидных расписок о сопричастности частного инвестора к сказочному содержимому отечественного погреба.

Инвестируя в российскую экономику, частному инвестору не пройти мимо нефтяных холдингов. Коих в России есть не мало и разных.

Словом, мотивация не шататься по квартире, а обсудить акции российских нефтяных компаний есть – это краеугольный камень российской экономики, к тому же, с многообещающими подвижками в ценах, в последнее время.

Вводная: только широко известные данные

Постараемся определить для себя наиболее предпочтительные акции на среднесрочную перспективу, используя простые бизнес показатели: выручки, прибыли, цены акций, их положение относительно февральских, до обвальных уровней, дивидендную доходность.

Сравним холдинги по этим простым, публичным данным, не вдаваясь в подробности хитросплетений современной госкапиталистической экономики страны.

Российская экономика, как и все другие в мире, имеет свои сильные и слабые стороны. Сильной стороной можно назвать низкую долговую нагрузку госсектора и около «ейного» бизнеса.

К слабым сторонам можно отнести не развитость рыночных отношений, как следствие низкую конкуренцию и низкую производительность труда. Но это не во всех обществах, есть и вполне себе деятельные предприятия.

В общем, на всё это мы постараемся наплевать и сравнить только широко известные цифры.

А ну, ка! У кого крепче ствол?

Кадр из фильма 007 Координаты Скайфолл режиссер Сэм Мендес 2012г

Крупнейшая капитализация среди нефтяных компаний (и не только среди нефтяников) у Роснефти. Таблица ниже.

Выделена, также, высокая маржинальность прибыли ПАО Газпромнефть (SIBN) и ПАО Татнефть (TATNP). Таблица ниже.

У Роснефти (ROSN) и Лукойла (LOKH) высокие чистые денежные потоки. Таблица ниже.

Список крупнейших нефтяных компаний Капитализация Продажи Прибыль Дивиденды

Наибольший не закрытый гэп от февральских уровней имеют акции компаний:

  • Лукойл (LKOH),
  • Татнефть (TATNP) привилегированные акции,
  • Газпром нефть (SIBN).

Таблица ниже.

Отмечена цена акций Сургутнефтегаз (SNGSP) привилегированные акции, которые почти не потеряли в цене, а большую часть времени спада вообще провели в плюсе относительно февральских уровней. SNGSP доказали, что являются эффективным хеджем от ослабления рубля. Таблица ниже.

Отмечена низкая долговая нагрузка LKOH и TATNP. Таблица ниже.

Список крупнейших нефтяных компаний Котировки и Индикаторы

Единственная компания, которая сработала с прибылью в 1 квартале 2020 года – это Татнефть. Таблица ниже.

Наибольшее падение выручки произошло у Роснефти и в её дочернем предприятии Башнефть. Таблица ниже.

Список крупнейших нефтяных компаний 1 кв 2020 и дивидендная база

ПАО Роснефть (ROSN)

График акций Роснефть с января 2020

Акции Роснефти почти отыграли падение с февральских уровней. Осталось 14% снижения. Компания имеет самую большую долговую нагрузку среди перечисленных компаний, но, во-первых, она не критического уровня, а во-вторых: и что с того?

Политическая составляющая, которая постоянно присутствует в деятельности данной компании снижает интерес к данному активу у части инвесторов. Какой бы у неё ни был долг с ней ничего не будет, но и понятнее бизнес холдинга от этого не становится.

А также, у Роснефти самый высокий бета коэффициент (будет падать быстрее рынка).

Дивидендная доходность около 5% годовых. Ближайшая дата закрытия реестра 15 июня.

Дивидендные выплаты 2020

ПАО Лукойл (LKOH)

График акций Лукойл с января 2020

У акции около 24% текущего снижения, относительно февральских котировок. В то же время, Лукойл снизил выручку только на 10% в 1 кв. 2020 года, что меньше большинства своих конкурентов.

Имеет низкую долговую нагрузку. И хочется отметить известную заботу руководства об уровне капитализации компании, что является хорошим примером для российских холдингов.

Дивидендная доходность около 6,5%. Отсечка 10 июля 2020 г.

Дивидендные выплаты 2020

Забегая вперёд, хочется сказать, что Лукойл – это один из фаворитов списка акций нефтянки, в которые целесообразно инвестировать на российском рынке (мнение автора).

ПАО Газпром нефть (SIBN)

График акций Газпром нефть с января 2020

Бизнес SIBN имеет хорошую маржинальность. Это конкурент Лукойла.

Компания также активно развивает свою розничную сеть.

Имеет понятную, благодаря своему основному акционеру ПАО «Газпром», дивидендную политику.

Акции торгуются на 22% ниже своих февральских уровней. В 1 кв. 2020 г. обороты снизились на 12%.

У Газпром нефти в 2020 одна из лучших дивидендных доходностей среди перечисленных компаний. Отсечка 26 июня.

Дивидендные выплаты 2020

ПАО Татнефть (TATNP)

График акций Татнефть с января 2020

Татнефть (TATN TATNP) – отличник, выкинувший фортель. Компания, которая известна своим лояльным отношением к акционерам, отказалась выплачивать итоговые дивиденды за 2019 год.

Это решение, можно предположить, было вызвано заботой о состоянии компании в посткризисный период. Выплата дивидендов на рухнувшем денежном потоке потребовала бы привлечения стороннего финансирования для закрытия кассового разрыва, что привело бы к росту долговой нагрузки в будущие периоды.

Так что, как представляется, данное решение высадило на остановке спекулятивные деньги, а те инвесторы, которые были на долго в бумагах снизили свою итоговую доходность, но она всё равно осталась очень приличной от владения данным активом.

Так что, если вы до сих пор в бумагах Татнефти, скорее всего правильно поступаете. Маржинальность бизнеса хорошая. На возобновлении регулярных выплат акции TATNP существенно вырастут. Текущее отставание от февральских уровней 24%.

А пока, да, дивиденды рубль на акцию за IV квартал 2019 года. Отсечка 30 июня. Ну, а что же теперь его выбрасывать?

Дивидендные выплаты 2020

ПАО «Башнефть» (BANEP)

График акций Башнефть п с января 2020

Башнефть (BANE BANEP) – это компания, принадлежащая ключевому акционеру — холдингу Роснефть. Постоянно встречаются аналитические материалы о большом потенциале предприятия Башнефть. Тут, как в анекдоте, жаль, что в Роснефти об этом не знают. Или читают и просто ржут в кабинетах.

Башнефть – это серьёзное, очень зрелое предприятие с долгой, интересной историей. Но, пока ничто не говорит о том, что она сможет повторить путь, например, Татнефти и стать российским дивидендным аристократом и тем более акцией роста. Подробнее о Башнефти можно почитать здесь.

Для инвесторов в акции Башнефти нужно ещё и учитывать низкую ликвидность. В день составления материала, например, объем сделок по бумагам Башнефти был ниже объема Газпром нефти в 9 раз и ниже объема сделок с бумагами Татнефти в 50 раз.

Хотя, конечно, нужно отметить хороший дивидендный доход по итогам 2019 года. Отсечка 6 июля 2020 года.

Дивидендные выплаты 2020

ПАО Сургутнефтегаз (SNGSP)

График акций Сургутнефтегаз с января 2020

Акции Сургутнефтегаза (SNGSP) имеют уникальную историю котировок во время текущего кризиса. В марте, апреле 2020 года по привилегированным акциям SIBN фиксировался рост цен, когда все остальные бумаги летели вниз.

Многомиллиардные остатки денежных средств, накопленные компанией и размещенные на депозитах в иностранной валюте, периодически подвергаются переоценке и вслед за укреплением иностранной валюты — растет финансовый результат холдинга. Бинго!

Только в июне 2020г., в след за ослаблением доллара котировки акций снизились ниже февральских, до кризисных значений. Можно сказать, показали 0 роста или падения.

Тут возможен вопрос, скажите, учитель (юмор), а когда мы будем изучать результаты нефтяного бизнеса компании?

Видите, ли: те результаты, которыми располагает рынок говорят о средних показателях бизнеса компании. Компания выполняет важную социальную функцию в сибирском регионе и копит деньги.

Деятельность холдинга очень непрозрачна. Кощей Бессмертный нефтяного рынка, причем не известно чахнет он над златом или что-то планирует с ним сделать.

Покупка акций Сургутнефтегаза АП целесообразна, как страховка от девальвации рубля. Вслед за девальвацией рубля будет происходить рост котировок привилегированных акций SNGSP.

Дивидендные выплаты 2020

Вывод

Сложно выбрать одну акцию. Отметим несколько, которые нравятся для инвестирования на среднесрочный период 1-2 года.

Лукойл (LKOH)

  • нацеленность на рост капитализации,
  • диверсифицированный бизнес по каналам сбыта
  • значительный потенциал для восстановления акций

Газпром нефть (SIBN)

  • высокая маржинальность бизнеса
  • диверсифицированный бизнес по каналам сбыта
  • значительный потенциал для восстановления акций

Татнефть (TATNP)

  • отличная дивидендная история и вероятность её восстановления
  • высокая маржинальность бизнеса
  • значительный потенциал для восстановления акций

Сургутнефтегаз (SIBNP)

  • валютный хедж (страховка от неблагоприятного изменения валютных курсов)

Блог Myfinway.ru в Инвестиционном форуме Foxbonza.com в Telegram и на Яндекс Дзен

Удачных инвестиций!