Выгодные облигации 2021 года. Первая половина года

Выгодные облигации 2021 года. Первая половина года

В начале года обязательно нужно посмотреть, что происходит в таком важном классе активов, как Облигации.

Logo

Облигации

– это важнейший финансовый инструмент. С помощью данных ценных бумаг частный инвестор может решать вопросы сохранения и приумножения своих денег.

Так как уровень осведомлённости о рынке ценных бумаг у всех разный, нам не обойтись без общей информации об облигациях. Если с теорией у вас полная ясность, смело гоните компьютерную мышь вниз, далее будет обзор основных сегментов российского облигационного рынка.

Что такое облигации

Из учебников по экономике следует, что:

Logo

Облигация

— это долговая ценная бумага, свидетельствующая, что владелец облигации предоставил эмитенту - организации, выпустившей облигацию, заем на условиях срочности, платности и возвратности.

Если раскрыть эту сухую формулировку, то можно далеко зайти в своих размышлениях. Но, мы этого не боимся и не привыкли отступать. Смело отправляемся в путь, по лабиринтам своего сознания, воспалённого невероятным 2020 м годом.

Итак, облигация – это кредит наоборот, где в роли кредитора (банка) выступает любой человек, почему-то не пропивший свои деньги, а решивший купить на них облигации. В роли заёмщика выступает не очередной «терпило» в клетчатом пальто, а какая-то организация или государство. Заманчиво, правда? Почему бы не вогнать в долги Минфин? Будут знать!

Это ещё не всё! Если, всё-таки счастливый обладатель облигации опомнился и решил просадить в кабаке свои деньги, вложенные в облигации или бонды (на англицкий манер), то он легко может это сделать, просто продав их другому кредитору, своему коллеге, такому же инвестору, при этом не потеряв накопленные за время владения облигацией проценты (купоны).

Подождите хвататься за голову. И это ещё не всё! Проценты по облигациям зачастую выше того, что можно получить по вкладам, так как в случае выпуска облигации эмитент (предприятие или государство) обращается за деньгами напрямую к кредиторам, минуя просящую, сиротную руку банка-посредника.

Logo

Облигаций множество видов

Чтобы хоть как-то справиться с их разнообразием ленивые экономисты придумали их сегментировать. Например, по видам купонов (по способу начисления процентов, выплачиваемых кредитору):
• Постоянный купон - процентный доход здесь известен заранее, он определен условиями эмиссии облигации, и не меняется в течение всего срока обращения облигации.
• Фиксированный купон - процентный доход здесь заранее известен, но он разный на разные купонные периоды.
• Плавающий (переменный) купон - уровень дохода меняется по определенным правилам на протяжении всего времени обращения облигации.
• Амортизационный процентный доход - номинал такой облигации подлежит возврату частями, это указывается в проспекте эмиссии, а купонные платежи начисляются к оставшемуся, не погашенному номиналу облигации.

Чем облигации отличаются от банковских вкладов

Или, просто, что лучше облигации или вклады? Лучше облигации. Тут, как говорится, даже не стоит париться.

Хотя, как и по вкладам, по купонным облигациям выплачиваются регулярные проценты, тем не менее, различия между бондами и депозитами есть. И они в пользу облигаций.

Например, только, если инвестор купит облигацию! Только тогда! Он «прокредитует» непосредственно заёмщика. Если открыть депозит в банке, то банк, естественно, не станет держать чужие деньги у себя, а отправит их работать, в поте лица, как Папу Карло, добавив к стоимости выданных денег то, что должен будет вернуть вкладчику и плюс свой процент, чтобы иметь возможность заслушать квартальный отчёт об успехах банка, на семинаре, который пройдёт где-то на островах в тропиках. Ну или хотя бы в Красной Поляне (хотя это, сука, крайне нежелательно).

Кратко основные плюсы и минусы облигаций и вкладов перечислены ниже.

Logo

Плюсы облигаций, по отношению к депозитам

• Среди облигаций есть раздел ценных бумаг с минимально возможным низким уровнем риска. Упрощенно: без рисковые ценные бумаги – Облигации Федерального Займа (ОФЗ). Эмитентом является Министерство Финансов РФ и может обанкротиться только вместе с орденоносным РФ.
• Высокая ликвидность по некоторым облигациям. То есть, возможность актива быстро быть купленным и проданным по рыночным ценам. Причем продать будет можно с сохранением накопленных процентов. Досрочно закрыть банковский вклад и забрать свои деньги с процентами банк не позволит. Он скажет, что это не по-пацански, вы так не договаривались, и вообще идите на хрен, скажите спасибо, что вас не оштрафовали.
• Наличие на фондовом рынке более высоких ставок по облигациям, чем ставок по вкладам. Вклады дают проценты хуже чисто по экономическим причинам, так как привлечение нас с вами, как вкладчиков, стоит банку денег, а на рынке, затем, деньги еще нужно где-то разместить, чтобы осталась, таки прибыль на этот долбаный квартальный отчёт на островах или у горнолыжного спуска.
• С помощью облигаций инвестор может кредитовать реальную экономику. Быть непосредственным участником экономической жизни, это же так кайфово и этого не дадут вклады. Впрочем, это уже повтор. Но это важно.

Logo

Минусы облигаций по отношению к депозитам

• Облигации – это сложно. Сложно, действительно. Без кривляний.
• Вложения в облигации не застрахованы государством. Как, например, банковские вклады участников системы страхования банковских вкладов.
• Облигации очень сильно отличаются по уровню риска. Нельзя намотать на кулак жирные проценты по облигациям без высокого риска просто потерять деньги. Это всегда сложный компресс на буйную голову. Скинуть с балласта риск не получится, если хочешь много утащить с рынка. Тащи всё или ничего.
• Низкая ликвидность рынка облигаций для держателей крупных счетов. Особенно это касается корпоративных облигаций.

Облигации в инвестиционном портфеле. Какие задачи решают

Logo

Облигации могут решать широчайший круг задач в инвестиционном портфеле. Например:

* Сохранность средств. Особенно ОФЗ-ИН (индексируемый номинал), благодаря индексации эти ценные бумаги превышает уровень официальной инфляции.
* Накопление средств. Короткие купоны с длительностью: 30; 91 дней позволяют реинвестировать деньги, увеличивая эффективную доходность.
* Формировать положительный денежный поток. Можно подобрать облигации так, что купонные платежи будут поступать по выбранному графику. Составлять график поступлений денег на счёт - шикарная, редкая особенность для мира инвестиций в ценные бумаги. Другие инструменты чаще дают возможность прогнозировать, а не планировать.
* Спекулятивный источник дохода. С опытом можно использовать курсовую разницу цен на облигации, чтобы увеличивать доходность портфеля.
* Источник ликвидности для инструментов с более высокой доходностью. Это отличная парковка, которой нужно научиться пользоваться, чтобы не простаивали деньги, не вложенные в бизнес. Деньги забрать из облигаций гораздо проще, чем деньги со вклада. К тому же, как уже отмечалось выше, забрать можно ещё и накопленные проценты.
Совсем коротко можно сказать так:
Акции – это скелет и мышцы бизнеса. Без стен, имущества, оборудования и технологии нет организации.
Облигации – это кровь бизнеса. Без финансирования стены и имущество предприятия простаивают, покрываются пылью и просто растаскиваются. Хочешь участвовать в жизни бизнеса, тогда разбирайся с финансированием - облигационными инструментами и долговым рынком.

Облигации Федерального Займа (ОФЗ)

Государственные облигации с дюрацией до 2 лет
Государственные облигации с дюрацией до 2 лет
Logo

Мы выбрали облигации с погашением до 2 лет. Почему?

Если в России властям, по каким-то причинам, придется повышать процентные ставки в экономике, то цены на действующие выпуски облигаций начнут снижаться и продать их быстро без убытка для себя будет невозможно. 2 летний период погашения облигаций даёт приемлемый временной горизонт, через который можно будет получить свои деньги от облигаций без потерь. Инвестору будет возвращён номинал бумаги – 1000 р. за штуку. Не зависимо от ценовой конъюнктуры на рынке.

Выбранные нами государственные облигации со сроком погашения до 2 лет имеют среднюю доходность 4,26% годовых. Средняя дюрация (срок возврата средств) 447 дней. Доходность не большая, но гос бумаги дают лучшую надёжность для консервативных инвесторов. Средняя цена по выбранным выпускам 1031,3 рублей за акцию.

Стоит отметить более высокую доходность Белорусских государственных облигаций. Они тоже есть в таблице выше. По Белорусским бондам можно получать доходность более 8% годовых. Насчёт рисков, каждый решает сам. Насколько они существенны для обслуживания долга Белоруссией.

Региональные государственные облигации

Муниципальные облигации с дюрацией до 2 лет
Муниципальные облигации с дюрацией до 2 лет

Региональные государственные облигации имеют больший список доступных ценных бумаг. В таблице представлены выпуски с погашением в ближайшие годы, до 2 лет. Средняя ставка уже 5,87%. Но нужно учитывать, что ликвидность будет на порядок ниже, чем в ОФЗ, чтобы разместить крупный счет, нужно будет потрудиться. Средняя цена 1052,6 рублей за акцию при дюрации (возврате средств) 547 дней.

Корпоративные облигации. Крупный бизнес

Корпоративные облигации крупный бизнес с дюрацией до 2 лет со средними данными доходности
Корпоративные облигации крупный бизнес с дюрацией до 2 лет со средними данными доходности

Крупный корпорат дает среднюю ставку 5,84% годовых для ценных бумаг с погашением до 2 лет. Практически такую же, как региональные государственные облигации. Средняя цена при этом 1022,1 рублей за облигацию при возврате средств 395 дней.

Высокодоходные облигации (ВДО). Средний бизнес

Облигации среднего бизнеса ВДО
Облигации среднего бизнеса ВДО

Облигации высокодоходного рискового сегмента дают в среднем около 10% годовых доходности со средней ценой 1031,3 рубля за облигацию, при дюрации 450 дней.

Как говорят ребята помладше: решайте сами «сувать» туда свой пальчик или нет.

Вывод

Облигации – лучший инструмент для того, чтобы заработать. Но самое главное, это лучший инструмент, чтобы при попытке заработать, всё же остаться с деньгами.

Пожалуй, это верно только с одним уточнением: «После акций». Потому что всё на свете строит, делает, строгает, выпиливает и изобретает бизнес.

Поэтому наш ресурс, посвящён, в основном, бизнесу – акциям.

Но без облигаций в портфеле по любому не обойтись.

Яндекс.Метрика