Многие инвестиционные дома и экономические власти стран рассчитывают в ближайшие 6-12 месяцев узреть восстановление мировой экономики. Озвучиваются ожидания в районе 4% роста глобальной экономики в 2021 году. Чтобы экономика имела такие темпы восстановления, её должен кто-то или что-то тянуть в светлое будущее.
Можно гадать, кто или что это будет в первую, во вторую очередь и так далее. А лучше не разгребать туман руками, не искать спрос по секторам, а встретить его родного (спрос) «у окна раздачи». Таким узким местом, где многие высоко технологические сектора, и сегменты попроще, будут толкаться, отовариваясь сырьём, являются предприятия добычи и производители цветных металлов.
Автомобилисты, самолётостроители, станкостроители, производители медицинского оборудования, производители компьютерной техники и связисты — все покупают металлы для своих производств в качестве сырья.
Вполне логично включить акции производителей меди, палладия, платины, титана, серебра в свои инвестиционные портфели. Отдельно стоит добавить и производителей золота. Жёлтый металл имеет, как известно, низкую долю использования в промышленности, относительно всего объема его добычи. Но, у золота тоже есть потенциально высокие шансы вновь оказаться очень востребованным на рынке за счёт инвестиционного спроса.
Далее будем перечислять компании с перечнем металлов, которые они производят, в рамках своих операционных видов деятельности:
ГМК Норильский никель (GMKN)
Норникель производит в процентах от 100% общего объема добычи:
- Палладий 37%
- Никель 25%
- Медь 21%
- Платина 5%
- Прочие 12%
Цена одной акции 26.544 рублей.
Компания дорого оценена на рынке
P/E 21.5 Это почти 22-е годовых прибыли.
P/S 4.26 Более 4-х годовых выручек стоит компания.
Дивидендная доходность за последние 3 года 8,94% годовых.
Нужно отметить риск корректировки цены на акцию в случае снижения дивидендной доходности и/или возобновления споров относительно дивидендных выплат между ключевыми акционерами.
ВСМПО-АВИСМА (VSMO)
Основной операционный сегмент ВСМПО-АВИСМА – производство и продажа титановой продукции для аэрокосмической, военной и промышленной отраслей.
Цена одной акции: 20660 рублей.
Компания дорого оценена по прибыли. Более 34-х годовых прибылей:
P/E 34,27
Относительно выручки более низкая оценка.
P/S 2,4
Дивидендная доходность около 4,30% годовых.
Компания отказалась от выплат дивидендов за 2019 год. В случае восстановления выплат – это будет дополнительным драйвером для ускорения роста капитализации компании.
Southern Copper Corporation (SCCO)
Американская горнодобывающая медная компания, ведущая свою операционную деятельность в Мексике, Перу, Аргентине, Эквадоре, Чили. Доли продаж основной продукции холдинга по данным за 2018 года:
- Медь – 86,60%
- Молибден – 2,2%
- Цинк – 10,40%
- Серебро – 0,80%
Цена акции $71.44
P/E 42,79
P/S 7,34
Дивидендная доходность $3,5.
Короче излагая
Таким образом, ставка на продолжение роста на рынках палладия и никеля – это акции ГМК Норильский никель (GMKN).
Ставка на продолжение роста цен и спроса на медь – это акции Southern Copper Corporation (SCCO)
Ожидание возобновления устойчивого и растущего спроса на титан – это акции ВСМПО-АВИСМА.
В следующей части статьи продолжим говорить о наиболее заметных мировых представителях на рынке добычи и производства цветной металлургии.
